Courtesy of YahooFinance
Bagaimana Dana VC Kecil Menjawab Tekanan LP dengan Menjual di Tahap Series B
Menjelaskan bagaimana perubahan ekspektasi dan kebutuhan likuiditas dari para limited partners memaksa investor seed-stage venture capital seperti Charles Hudson untuk menyesuaikan strategi pengelolaan portofolio, termasuk menjajaki opsi likuiditas lebih awal tanpa kehilangan potensi hasil tinggi.
21 Jun 2025, 02.04 WIB
55 dibaca
Share
Ikhtisar 15 Detik
- Perlu adanya penyesuaian dalam strategi investasi modal ventura untuk memenuhi permintaan likuiditas dari LP.
- Analisis penjualan portofolio menunjukkan bahwa menjual pada tahap Seri B lebih menguntungkan dibandingkan Seri A.
- Pengelolaan portofolio modal ventura harus lebih strategis dan terencana, mirip dengan pendekatan investasi ekuitas swasta.
San Francisco, Amerika Serikat - Charles Hudson, kepala Precursor Ventures, menghadapi pertanyaan baru dari limited partners-nya tentang kapan waktu terbaik untuk menjual investasi di startup. Mereka ingin tahu bagaimana hasilnya jika semua investasi dijual di Series A, Series B, atau Series C.
Setelah menganalisis, Hudson menemukan bahwa menjual di Series A tidak menguntungkan, tapi menjual di Series B bisa memberikan pengembalian dana lebih dari tiga kali lipat, sebuah hasil yang cukup baik bagi LP yang menginginkan likuiditas lebih cepat.
Kondisi ini muncul karena arus pengembalian yang stabil dari venture capital mulai mengering dan banyak LP kini mencari opsi yang lebih likuid daripada harus menunggu investasi selama tujuh sampai delapan tahun seperti sebelumnya.
Hudson menyebut bahwa pendekatan investor seed kini mulai berubah, di mana mereka harus berpikir seperti manajer private equity, mengimbangi antara mendapatkan uang tunai lebih cepat dengan potensi keuntungan besar jangka panjang.
Namun, perubahan pola ini berisiko membuat investor kehilangan startup unik yang tidak sesuai dengan pola algoritmik biasa dan memunculkan tantangan baru dalam pengelolaan dana, terutama untuk dana kecil seperti Precursor yang berfokus pada founder tidak konvensional.
Pertanyaan Terkait
Q
Apa yang diminta oleh LP kepada Charles Hudson?A
LP meminta Hudson untuk menjalankan analisis mengenai apa yang akan terjadi jika semua perusahaan portofolionya dijual pada tahap Seri A, B, atau C.Q
Mengapa LP mulai mempertanyakan periode hold yang panjang dalam investasi modal ventura?A
LP mulai mempertanyakan periode hold yang panjang karena hasil investasi modal ventura yang stabil dalam beberapa tahun terakhir telah berkurang, membuat mereka mencari opsi investasi yang lebih likuid.Q
Apa hasil analisis yang dilakukan Hudson mengenai penjualan portofolio di berbagai tahap?A
Hudson menemukan bahwa menjual semuanya pada tahap Seri A tidak menguntungkan, tetapi menjual pada tahap Seri B dapat memberikan pengembalian yang lebih baik, melebihi 3x untuk dana.Q
Apa perubahan yang terjadi dalam pengelolaan portofolio modal ventura saat ini?A
Pengelolaan portofolio modal ventura saat ini semakin mirip dengan manajemen ekuitas swasta, dengan fokus pada pengembalian kas dan hasil investee.Q
Siapa saja pendiri perusahaan yang disebutkan dalam artikel ini dan perusahaan apa yang mereka dirikan?A
Pendiri yang disebutkan adalah Laura Modi dari Bobbie dan Doktor Gurson dari Rad AI, yang keduanya merupakan contoh pendiri tidak konvensional yang didukung oleh Precursor Ventures.Artikel Serupa
Bisnis
1 bulan lalu
46 dibaca
Ali Partovi: Mengubah Cara Menemukan Talenta Luar Biasa di Silicon Valley
Bisnis
2 bulan lalu
57 dibaca
Rekap Mingguan Startup: IPO, Pendanaan, dan Strategi VC di Tengah Ketidakpastian
Finansial
2 bulan lalu
116 dibaca
Forerunner Ventures dan Adaptasi Terhadap Lanskap IPO yang Berubah
Bisnis
4 bulan lalu
75 dibaca
Factorial Capital mengambil pendekatan baru dalam mencari startup dengan keunggulan teknis.
Finansial
4 bulan lalu
143 dibaca
Sepuluh Hal yang Harus (Dan Tidak Harus) Diperhatikan oleh VC FinTech
Finansial
4 bulan lalu
145 dibaca