Artikel - Compass Point Turunkan Rating Coinbase Karena Pendapatan Lemah dan Tekanan Pasar Kripto

Amerika Serikat - Compass Point baru saja menurunkan peringkat saham Coinbase dari Netral ke Jual dan mengurangi target harga dari Rp 5.43 miliar ($330 k) e Rp 4.08 juta ($248) . Hal ini dikarenakan valuasi Coinbase dianggap terlalu tinggi sementara hasil keuangan mereka menunjukkan tanda-tanda melemah. Penurunan ini menjadi sinyal bahwa para investor harus lebih waspada dengan saham kripto ini.

Pendapatan dari layanan berlangganan dan kustodi Coinbase di kuartal kedua tidak memenuhi ekspektasi analis, yaitu sekitar 8% lebih rendah dari yang diperkirakan. Selain itu, panduan pendapatan untuk kuartal ketiga juga datang lebih lemah dari perkiraan hingga 5%. Hal ini menjadi perhatian karena lini-lini pendapatan tersebut memiliki margin keuntungan yang tinggi.

Selain tantangan internal, Coinbase menghadapi persaingan yang meningkat dari stablecoin dan platform keuangan terdesentralisasi. Persaingan ini diperkirakan akan makin memperberat kondisi bagi Coinbase selama paruh kedua tahun 2025 dan seterusnya. Semua hal ini membuat prospek jangka pendek dan menengah menjadi kurang menggembirakan.

Valuasi Coinbase pun tampak tidak masuk akal di angka 44 kali EBITDA tahunan kuartal ketiga, terutama jika pasar kripto tetap berkinerja buruk. Target harga baru yang ditetapkan Compass Point didasarkan pada 25 kali EBITDA optimistis untuk tahun 2026. Ini mengindikasikan bahwa harga saham saat ini kemungkinan terlalu optimis.

Dalam konteks pasar yang tidak pasti dan persaingan yang ketat, investor sebaiknya berhati-hati mengingat risiko yang ada, termasuk leverage tinggi di pasar kripto, kemungkinan penundaan regulasi, serta keterlambatan Coinbase dalam meluncurkan fitur trading saham dibandingkan pesaing seperti Robinhood dan Kraken.

--------------------

Analisis Kami: Penurunan peringkat Coinbase mencerminkan realita pasar kripto yang semakin kompetitif dan berubah cepat, yang membuat model bisnis lama sulit bertahan. Investor harus lebih berhati-hati mengingat risiko dari valuasi yang terlalu tinggi serta ketidakpastian regulasi dan inovasi teknologi yang berjalan lambat.

--------------------

Analisis Ahli:

Tom Fitzpatrick (Analis Senior di Citi): Penurunan valuasi Coinbase sangat rasional mengingat volatilitas tinggi di sektor kripto dan perlambatan adopsi ritel. Investor harus fokus pada fundamental jangka panjang dan ketahanan perusahaan terhadap inovasi kompetitif baru.

--------------------

What's Next: Jika pasar kripto terus melemah dan kompetisi dari stablecoin serta DeFi meningkat, valuasi dan pendapatan Coinbase kemungkinan akan semakin tertekan hingga menurunkan minat investor dan harga sahamnya bisa turun lebih jauh.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/compass-point-downgrades-coinbase-valuation-132531265.html

Compass Point Turunkan Rating Coinbase Karena Pendapatan Lemah dan Tekanan Pasar Kripto

Menginformasikan bahwa Compass Point menurunkan rating dan target harga Coinbase karena prospek keuangan yang melemah dan tantangan pasar kripto yang semakin kompetitif, untuk membantu investor memahami risiko dan potensi penurunan nilai saham Coinbase.

Artikel Serupa

Saham Coinbase Turun Setelah Pendapatan Kuartal Kedua Tidak Sesuai Harapan

Apakah Penurunan Saham Coinbase Jadi Peluang Investasi Setelah Laporan Keuangan Mengecewakan?

Pendapatan Coinbase Turun, Namun Strategi Baru Dorong Pertumbuhan Masa Depan

Apakah Saat Ini Waktu yang Tepat Membeli Saham Coinbase Setelah Laporan Kecewa?

Kemajuan Regulasi dan Inovasi Dorong Potensi Besar Saham Coinbase

Coinbase Masuk S&P 500: Peluang dan Risiko Saham Crypto Terbesar Amerika