Courtesy of YahooFinance

monday.com Tumbuh Pesat Tapi Margin Turun, Waktunya Beli Saham?

Memberikan analisis mengenai kinerja keuangan dan tantangan pertumbuhan monday.com serta menilai apakah saat ini waktu yang tepat untuk membeli saham MNDY.

18 Agt 2025, 12.31 WIB

62 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Pertumbuhan pendapatan monday.com menunjukkan potensi kuat meskipun ada tantangan di pasar.
Integrasi AI menjadi fokus utama untuk meningkatkan adopsi produk dan efisiensi.
Perusahaan perlu mengatasi isu akuisisi pelanggan kecil untuk mempertahankan pertumbuhan yang berkelanjutan.

global , internasional - monday.com melaporkan pertumbuhan pendapatan kuartal kedua sebesar 299 juta dolar AS, naik 26,6% dibandingkan tahun lalu dan sedikit melampaui ekspektasi analis yang sebesar 293,7 juta dolar AS. Perusahaan juga memperlihatkan laba bersih yang disesuaikan per saham (EPS) sebesar 1,09 dolar AS, 27% lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar 0,86 dolar AS. Laporan ini menunjukkan ekspansi yang kuat terutama dari pelanggan perusahaan besar yang membayar lebih dari 50 ribu dolar per tahun.

Namun, pasar bereaksi negatif setelah laporan tersebut karena margin operasi turun ke minus 3,9% dari sebelumnya positif 0,8%, menunjukkan adanya tekanan pada profitabilitas operasional. Manajemen mengaku adanya tantangan dalam memperoleh pelanggan kecil yang disebabkan oleh perubahan algoritma mesin pencari seperti Google, meskipun tingkat retensi pelanggan tetap stabil di angka 115%, menandakan pelanggan lama masih bertahan kuat.

Salah satu sorotan utama adalah adopsi fitur kecerdasan buatan (AI) pada platform monday.com, yang sejak peluncurannya sudah digunakan sebanyak 46 juta kali oleh pengguna. Manajemen berencana untuk terus mendorong integrasi AI dalam produk mereka sebagai sumber pertumbuhan di masa depan dan untuk menarik pelanggan perusahaan besar. Namun, mereka juga mengakui perlunya strategi pemasaran yang lebih baik untuk menangani hambatan akuisisi pelanggan kecil seabagai akibat perubahan algoritma.

Analis dari berbagai perusahaan investasi seperti Goldman Sachs, Wolfe Research, dan KeyBanc menanyakan terkait rencana ekspansi produk, tren penjualan, dan dampak perubahan algoritma Google pada bisnis. Jawaban manajemen menunjukkan fokus pada pertumbuhan pendapatan berulang (ARR) dan penyesuaian strategi pemasaran serta pembelian sumber daya manusia untuk mempercepat efisiensi penjualan dan retensi pelanggan.

Saat ini saham monday.com diperdagangkan di harga 175,80 dolar AS, turun signifikan dari harga sebelum laporan yaitu 248,02 dolar AS. Penurunan harga ini membuka peluang beli bagi beberapa investor yang yakin perusahaan dapat mengatasi tantangan dan memanfaatkan momentum pertumbuhan AI. Namun, kondisi pasar dan ketidakpastian masih perlu diperhatikan sebagai faktor risiko bagi keputusan investasi.

--------------------

Analisis Kami: monday.com menunjukkan potensi kuat dalam ekspansi pasar perusahaan besar berkat adopsi AI yang semakin meningkat, namun tekanan margin dan tantangan akuisisi pelanggan kecil harus diatasi dengan strategi pemasaran dan produk yang lebih adaptif. Investor harus mempertimbangkan risiko jangka pendek dari penurunan margin dan ketidakpastian pasar kecil sebelum mengambil keputusan beli.

--------------------

Analisis Ahli:

Kasthuri Gopalan Rangan: Menggarisbawahi pentingnya perubahan eksekutif dan diversifikasi produk untuk mempercepat pertumbuhan.

Eran Zinman: Menekankan fokus pada ekspansi ke pelanggan perusahaan besar dan bundling produk untuk usaha kecil.

Eliran Glazer: Memprioritaskan pertumbuhan ARR ketimbang billings sebagai indikator utama perkembangan bisnis.

--------------------

What's Next: Jika monday.com berhasil mempercepat monetisasi fitur AI dan memperbaiki akuisisi pelanggan kecil, perusahaan dapat kembali memperkuat pertumbuhan pendapatan dan margin di masa mendatang.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/5-insightful-analyst-questions-monday-053131017.html

Pertanyaan Terkait

Apa yang menjadi fokus utama monday.com dalam kuartal kedua?

Fokus utama monday.com dalam kuartal kedua adalah pertumbuhan pendapatan yang kuat dan profitabilitas non-GAAP yang melebihi ekspektasi Wall Street.

Bagaimana manajemen monday.com menanggapi tantangan dalam akuisisi pelanggan?

Manajemen monday.com mengakui tantangan dalam akuisisi pelanggan kecil akibat perubahan algoritma mesin pencari, tetapi percaya bahwa mereka dapat mengatasi tantangan ini dengan mengalihkan sumber daya pemasaran.

Apa yang diharapkan dari kemampuan AI yang diintegrasikan ke dalam platform monday.com?

Diharapkan bahwa kemampuan AI yang diintegrasikan ke dalam platform monday.com akan meningkatkan adopsi pelanggan dan efisiensi operasional.

Siapa saja eksekutif yang disebutkan dalam artikel dan apa peran mereka?

Eksekutif yang disebutkan dalam artikel adalah Roy Mann dan Eran Zinman sebagai Co-CEOs, serta Eliran Glazer sebagai CFO.

Mengapa pasar bereaksi negatif meskipun hasil kuartal kedua positif?

Pasar bereaksi negatif karena kekhawatiran tentang kompresi margin operasional dan ketidakpastian dalam saluran akuisisi pelanggan.