Courtesy of YahooFinance

Cara Menilai Perusahaan dengan Kas Besar: Mana yang Layak Investasi?

Membantu investor membedakan perusahaan yang benar-benar kuat dan memiliki potensi pertumbuhan dari yang kurang menjanjikan meskipun memiliki posisi kas bersih yang besar.

08 Sep 2025, 11.38 WIB

42 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Posisi kas bersih yang tinggi tidak selalu menjamin kesuksesan perusahaan.
Analisis mendalam diperlukan untuk membedakan antara perusahaan yang memiliki model bisnis yang kuat dan lemah.
Pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas adalah indikator penting dalam menilai potensi investasi.

Amerika Serikat - Dalam dunia investasi, posisi kas bersih yang besar sering dipandang sebagai tanda kekuatan finansial sebuah perusahaan. Namun, kenyataannya tidak semua perusahaan dengan kas besar berhasil memaksimalkan potensinya. Beberapa perusahaan menahan diri mengambil utang karena model bisnis yang kurang kuat atau aliran kas yang tidak stabil, sehingga penting untuk bisa membedakan mana perusahaan yang benar-benar menjanjikan dan mana yang tidak.

Salah satu perusahaan yang memiliki posisi kas bersih mencapai 4,41 miliar dolar AS adalah Workday. Workday adalah perusahaan yang menyediakan software berbasis cloud untuk berbagai fungsi bisnis seperti manajemen keuangan dan sumber daya manusia. Namun, walaupun pendapatannya tumbuh 16,4% per tahun, angka ini dianggap kurang menggairahkan untuk perusahaan berbasis teknologi yang sedang berkembang.

Vicor adalah perusahaan lain dengan kas bersih sekitar 330,8 juta dolar AS yang memproduksi produk konversi dan pengiriman daya listrik. Namun, mereka menghadapi masalah karena backlog penjualan tidak bertambah selama dua tahun terakhir, efisiensi menurun, dan profitabilitas yang terdampak oleh persaingan ketat. Ini menjadi sinyal bahwa perusahaan perlu melakukan perubahan strategi agar bisa bertahan dan berkembang.

Zscaler adalah perusahaan yang menonjol karena keberhasilannya mengimplementasikan pendekatan keamanan jaringan berbasis cloud yang disebut zero trust. Dengan kas bersih 1,78 miliar dolar AS dan pertumbuhan pendapatan sekitar 22,6% per tahun, Zscaler dianggap sebagai salah satu opsi terbaik untuk investor karena software mereka dianggap penting oleh pelanggan dan menghasilkan arus kas yang sehat.

Setelah aksi jual besar akibat kebijakan tarif yang diumumkan pada April 2025, pasar saham sukses bangkit kembali. Ini memberikan kesempatan bagi investor untuk memanfaatkan pemulihan pasar dengan berinvestasi pada saham berkualitas tinggi yang telah memberikan hasil di atas rata-rata selama lima tahun terakhir, termasuk saham-saham seperti Nvidia dan EXLService. StockStory menyediakan berbagai riset gratis untuk membantu investor membuat keputusan lebih bijak.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/1-cash-heavy-stock-long-043844669.html

Analisis Kami

"Memiliki kas bersih tidak langsung mengindikasikan perusahaan berkinerja baik; indikator lain seperti pertumbuhan pendapatan dan efisiensi operasional harus diperhatikan. Zscaler menunjukkan kombinasi positif antara pertumbuhan dan profitabilitas, membuatnya layak dipertimbangkan oleh investor jangka panjang."

Analisis Ahli

Aswath Damodaran

"Posisi kas bersih memang memberikan fleksibilitas, tetapi perusahaan yang gagal memanfaatkan sumber daya tersebut untuk pertumbuhan operasional dan inovasi kemungkinan akan tertinggal."

Prediksi Kami

Perusahaan dengan kas bersih yang kuat dan pertumbuhan pendapatan yang bagus seperti Zscaler kemungkinan akan terus memperkuat pangsa pasar dan mendapatkan kepercayaan investor lebih besar di masa depan.

Pertanyaan Terkait

Apa yang dimaksud dengan posisi kas bersih?

Posisi kas bersih adalah jumlah kas yang dimiliki perusahaan setelah dikurangi utang, menunjukkan likuiditas dan kekuatan keuangan perusahaan.

Mengapa Workday dianggap kurang menarik untuk investasi?

Workday dianggap kurang menarik karena pertumbuhan pendapatannya yang hanya 16,4% per tahun, yang dianggap lambat untuk perusahaan perangkat lunak.

Apa yang menjadi kekhawatiran utama tentang Vicor?

Kekhawatiran utama tentang Vicor adalah backlog yang tidak tumbuh dan penurunan efisiensi operasional yang menunjukkan adanya peningkatan persaingan.

Mengapa Zscaler dipandang sebagai pilihan investasi yang baik?

Zscaler dipandang sebagai pilihan investasi yang baik karena pertumbuhan pendapatan yang kuat dan profitabilitas arus kas bebas yang mengesankan.

Apa yang dapat diambil dari laporan tentang ketiga perusahaan tersebut?

Dari laporan tersebut, dapat diambil bahwa tidak semua perusahaan dengan posisi kas bersih yang baik adalah investasi yang baik, dan penting untuk menganalisis lebih dalam.