Courtesy of YahooFinance

Morningstar Luncurkan Indeks Gabungan Perusahaan Publik dan Startup di AS

Memperkenalkan Morningstar PitchBook U.S. Modern Market Index yang menggabungkan kinerja perusahaan publik dan swasta terbesar di AS agar investor dapat menganalisis peluang investasi di pasar publik dan privat secara seimbang.

11 Sep 2025, 02.22 WIB

162 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Indeks Pasar Modern mencerminkan pergeseran menuju investasi di perusahaan swasta.
Indeks ini menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan indeks pasar publik dalam jangka panjang.
Morningstar berkomitmen untuk menyediakan data dan tolok ukur yang relevan bagi investor.

Amerika Serikat - Morningstar memperkenalkan indeks baru bernama Modern Market 100 yang memadukan kinerja 100 perusahaan terbesar di Amerika Serikat, baik yang tercatat di bursa saham maupun yang masih privat dan didukung oleh modal ventura. Tujuannya adalah memberikan gambaran lebih realistis tentang lanskap bisnis modern yang kini banyak diisi oleh perusahaan startup dan ekuitas swasta.

Indeks ini terdiri dari 90 perusahaan publik berdasarkan kapitalisasi pasar dan 10 perusahaan privat besar seperti SpaceX, OpenAI, dan Stripe. Dengan cara ini, indeks mencerminkan ukuran relatif pasar publik dan privat secara lebih akurat, serta eksposur teknologi yang hampir mencapai 50%.

Dalam pengukuran kinerja, indeks tersebut mengungguli indeks pasar publik Morningstar dengan catatan return 28,2% selama satu tahun terakhir dibandingkan 16% pada indeks pasar publik. Dalam jangka panjang, selama 10 tahun, indeks ini juga mencatat pertumbuhan rata-rata 16,8%, lebih tinggi dari indeks pasar publik biasa sebesar 14,1%.

Menghitung nilai perusahaan privat didasarkan pada transaksi yang terjadi di pasar sekunder dengan data yang diperoleh dari CapLight dan Zanbato. Hal ini menjadi tantangan karena beberapa perusahaan besar lainnya tidak likuid di pasar sekunder sehingga tidak dapat dimasukkan dalam indeks, contohnya adalah Waymo.

Indeks Modern Market 100 diperbarui setiap kuartal dan direset dua kali setahun untuk memastikan portofolio selalu menyampaikan kondisi pasar terkini. Dengan hadirnya indeks ini, investor dapat menerima data dan tolok ukur terbaru untuk menilai investasi publik dan privat secara lebih adil dan lengkap.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/morningstar-launches-index-tracking-both-192220884.html

Analisis Kami

"Penggabungan perusahaan publik dan privat dalam satu indeks menjadi langkah inovatif yang sangat diperlukan untuk memberikan gambaran lebih lengkap tentang pasar Amerika Serikat saat ini. Namun, ketergantungan pada data pasar sekunder untuk perusahaan privat bisa menghadirkan tantangan dalam keterbukaan dan likuiditas nilai investasi."

Analisis Ahli

Ron Bundy

"Indeks baru ini memberikan kerangka kerja yang menyatukan investasi publik dan privat sehingga investor dapat menilai keduanya secara adil dan seimbang."

Sanjay Arya

"Keterbatasan transaksi pasar sekunder membuat beberapa perusahaan besar seperti Waymo tidak dapat dimasukkan ke dalam indeks, namun metode mitigasi seperti periode blackout pada M&A membantu menjaga kestabilan indeks."

Prediksi Kami

Ke depan, semakin banyak investor akan mengadopsi indeks yang menggabungkan perusahaan publik dan privat, sehingga mengubah cara penilaian dan pengelolaan portofolio investasi secara luas.

Pertanyaan Terkait

Apa itu Indeks Pasar Modern?

Indeks Pasar Modern adalah indeks yang melacak kinerja 100 perusahaan terbesar di AS di pasar publik dan swasta.

Berapa banyak perusahaan yang dilacak oleh Indeks Pasar Modern?

Indeks Pasar Modern melacak 90 perusahaan publik dan 10 perusahaan swasta terbesar.

Apa perbedaan antara Indeks Pasar Modern dan Indeks Pasar AS milik Morningstar?

Indeks Pasar Modern menunjukkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan Indeks Pasar AS, baik dalam jangka satu tahun maupun sepuluh tahun.

Mengapa beberapa perusahaan venture-backed tidak dimasukkan dalam indeks?

Beberapa perusahaan venture-backed tidak dimasukkan karena tidak memiliki likuiditas yang cukup di pasar sekunder.

Bagaimana Morningstar melakukan perhitungan nilai perusahaan swasta dalam indeks?

Morningstar menggunakan transaksi yang terverifikasi di pasar sekunder untuk memperkirakan nilai perusahaan swasta.