Courtesy of YahooFinance
Mengapa Saham Masimo Masih Diremehkan Meski Bisnisnya Kuat dan Stabil
Memberikan ringkasan tentang alasan mengapa Masimo Corporation dianggap sebagai peluang investasi yang menarik meskipun mendapat skeptisisme pasar, serta menunjukkan kekuatan bisnis inti dan potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
29 Sep 2025, 06.44 WIB
98 dibaca
Share
Ikhtisar 15 Detik
- Masimo Corporation memiliki keunggulan kompetitif yang kuat melalui teknologi dan model bisnisnya.
- Skeptisisme investor terhadap manajemen dan akuisisi berpotensi menekan valuasi saham Masimo.
- Meskipun ada risiko dari kompetisi dan litigasi, pendapatan berulang memberikan stabilitas bagi Masimo.
Masimo Corporation adalah perusahaan teknologi medis yang terkenal dengan platform pulse oximetry-nya yang menggunakan Signal Extraction Technology (SET®) dan sudah menjadi standar pada banyak rumah sakit di seluruh dunia. Produk ini sangat penting dalam pemantauan pasien sehingga Masimo memiliki posisi yang kuat dan sering dipilih oleh fasilitas kesehatan.
Model bisnis Masimo cukup unik dan efisien, yaitu dengan menjual perangkat keras terlebih dahulu sebagai pintu masuk, kemudian menghasilkan pendapatan berulang dari penjualan consumables atau barang habis pakai yang selalu dibutuhkan pelanggan. Hal ini menciptakan margin yang stabil dan hubungan jangka panjang dengan rumah sakit.
Meskipun bisnisnya kuat, saham Masimo sering kali dipandang negatif oleh investor. Ini disebabkan oleh kekhawatiran terkait keputusan manajemen, termasuk langkah diversifikasi seperti akuisisi Sound United yang akhirnya dijual kembali, sehingga membuat fokus perusahaan sempat terpecah.
Keunggulan kompetitif Masimo atau moat-nya berasal dari hak kekayaan intelektual yang dimiliki, persetujuan regulasi yang ketat, kontrak jangka panjang dengan rumah sakit, serta biaya tinggi jika pelanggan ingin berpindah ke produk lain. Namun, perusahaan masih menghadapi risiko dari tekanan harga kompetitor seperti Medtronic dan ancaman substitusi teknologi baru oleh perusahaan teknologi besar seperti Apple.
Secara keseluruhan, Masimo adalah peluang investasi menarik dengan bisnis inti yang solid dan pendapatan berulang dari consumables, meskipun pasar masih skeptis. Apabila perusahaan mampu mempertahankan fokus dan inovasi, ada potensi pertumbuhan dan kenaikan valuasi yang signifikan di masa depan.
Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/masimo-corporation-masi-bull-case-234413722.html
[1] https://finance.yahoo.com/news/masimo-corporation-masi-bull-case-234413722.html
Analisis Ahli
HatedMoats
"Menilai Masimo sebagai contoh 'hated moat' di mana kekuatan fundamental bisnis kuat tetapi valuasi tetap rendah karena persepsi negatif pasar."
Analisis Kami
"Masimo punya fondasi bisnis yang sangat kuat dengan produk andalan yang telah teruji di pasar rumah sakit global, namun pasar masih belum sepenuhnya menghargai keunggulan kompetitifnya karena kekhawatiran terhadap manajemen dan langkah diversifikasi sebelumnya. Jika perusahaan mampu fokus dengan disiplin pada model bisnis inti dan inovasi produk, valuasi yang lebih tinggi dan pengakuan pasar bisa segera menyusul."
Prediksi Kami
Masimo kemungkinan akan terus memperkuat bisnis kesehatan intinya dan meningkatkan pendapatan berulang dari consumables, walaupun masih akan menghadapi tekanan kompetitif dan skeptisisme pasar yang dapat menahan kenaikan valuasi sahamnya dalam jangka pendek.
Pertanyaan Terkait
Q
Apa yang membuat Masimo Corporation unik dalam industri medis?A
Masimo Corporation dikenal dengan teknologi pulse oximetry Signal Extraction Technology (SET®) yang menjadi standar perawatan di rumah sakit.Q
Bagaimana model bisnis Masimo berkontribusi pada pendapatan mereka?A
Model bisnis pisau dan bilah Masimo menghasilkan pendapatan berulang dari penjualan konsumabel setelah pemasangan perangkat keras.Q
Apa risiko yang dihadapi Masimo di pasar?A
Risiko yang dihadapi Masimo termasuk tekanan harga dari kompetitor dan risiko litigasi serta tantangan regulasi.Q
Mengapa investor skeptis terhadap manajemen Masimo?A
Investor skeptis terhadap manajemen Masimo karena kekhawatiran tentang alokasi modal dan langkah diversifikasi seperti akuisisi Sound United.Q
Apa yang telah dilakukan Masimo untuk merespons skeptisisme investor?A
Masimo telah melakukan divestasi Sound United untuk memfokuskan kembali bisnis mereka pada sektor kesehatan inti dan mengurangi keraguan investor.Artikel Serupa
