Courtesy of YahooFinance

Penjualan Besar Calpine Picu Harapan Baru bagi Industri Ekuitas Swasta AS

22 Jan 2025, 20.04 WIB

221 dibaca

Calpine Corp baru saja menjual perusahaannya kepada Constellation Energy seharga Rp 269.70 triliun ($16,4 miliar) , yang akan memberikan keuntungan besar bagi para pemiliknya. Tiga investor utama, yaitu Energy Capital Partners, CPP Investments, dan Access Industries, diperkirakan akan mendapatkan sekitar empat kali lipat dari investasi awal mereka. Kesepakatan ini merupakan transaksi terbesar di industri energi AS dalam hampir dua dekade dan diharapkan dapat memicu lebih banyak transaksi besar lainnya di dunia investasi swasta, yang saat ini sedang berjuang untuk mengembalikan uang kepada investor.

Meskipun transaksi besar seperti ini jarang terjadi, para investor optimis bahwa kondisi pasar yang lebih baik di tahun 2025 akan memungkinkan lebih banyak kesepakatan serupa. Banyak proses penjualan sebelumnya gagal karena perbedaan harapan harga antara pembeli dan penjual. Namun, kesepakatan besar dapat lebih efisien dalam mengembalikan uang kepada investor dibandingkan dengan melakukan banyak investasi kecil. Meskipun demikian, transaksi besar ini tetap sulit untuk dilakukan karena kompleksitas yang terlibat.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/analysis-private-equity-mega-exits-130406531.html

Analisis Kami

"Transaksi besar seperti penjualan Calpine Corp menjadi penanda vital bahwa ekuitas swasta masih memiliki potensi besar meskipun menghadapi tekanan likuiditas saat ini. Namun, kegagalan untuk mereplikasi kesuksesan ini secara luas dapat memperlambat pertumbuhan industri dan memperpanjang masa penantian investor untuk pengembalian uang mereka."

Analisis Ahli

John Grand

"Kondisi pasar di 2025 sangat mendukung transaksi privat besar karena suku bunga turun dan stabilitas politik yang bagus."

Tyler Reeder

"Deal strategis seperti penjualan Calpine memberikan kombinasi keuntungan IPO dengan risiko eksekusi lebih rendah."

Aaron Cohen

"Transaksi tunai besar sangat penting untuk memenuhi prioritas distribusi modal kepada investor saat ini."

Bill Nelson

"Mega-deal adalah transaksi 'Goldilocks' yang sulit dilakukan karena hanya terjadi jika semua kondisi sempurna."

Prediksi Kami

Tahun 2025 kemungkinan akan menyaksikan peningkatan transaksi mega-deal dalam industri ekuitas swasta, membantu mempercepat pengembalian modal investor dan menstabilkan industri yang saat ini sedang menghadapi tantangan likuiditas.

Pertanyaan Terkait

Apa yang terjadi dengan Calpine Corp?

Calpine Corp menjual dirinya kepada Constellation Energy dengan nilai transaksi sebesar $16,4 miliar.

Siapa yang membeli Calpine Corp?

Calpine Corp dibeli oleh Constellation Energy.

Apa yang diharapkan oleh investor dari transaksi ini?

Investor berharap mendapatkan pengembalian yang signifikan dari transaksi ini, sekitar empat kali lipat dari investasi awal mereka.

Mengapa mega-exit jarang terjadi dalam dunia buyout?

Mega-exit jarang terjadi karena hanya ada sedikit pembeli yang mampu melakukan transaksi besar dan sering kali ada perbedaan harapan harga antara pembeli dan penjual.

Apa yang dimaksud dengan DPI dalam konteks investasi?

DPI adalah metrik yang mengevaluasi manajer uang berdasarkan seberapa banyak uang tunai yang dikembalikan kepada investor.