Courtesy of YahooFinance

Kenali Risiko dan Biaya Tinggi YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF

Mengulas apakah YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF (YBIT) benar-benar layak sebagai instrumen investasi yang menghasilkan pendapatan tinggi dari volatilitas Bitcoin atau justru merupakan jebakan yield dengan risiko dan biaya tinggi.

05 Jul 2025, 20.23 WIB

79 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

YBIT memiliki strategi yang rumit dan biaya tinggi tanpa menghasilkan pengembalian yang memuaskan.
Sebagian besar distribusi YBIT berasal dari pengembalian modal, yang mengindikasikan potensi risiko bagi investor.
Investasi langsung dalam Bitcoin atau ETF berbasis dividen mungkin lebih menguntungkan dibandingkan dengan YBIT.

New York, Amerika Serikat - YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF atau YBIT adalah ETF yang berusaha menghasilkan pendapatan tinggi dengan menulis covered call pada posisi long sintetis di ETF Bitcoin. Strategi ini bertujuan memanfaatkan volatilitas Bitcoin untuk mendapat premi opsi yang besar dan membayar yield tahunan sekitar 41,5%.

Namun, strategi yang rumit ini melibatkan opsi di atas opsi lain yang membuat hasilnya tidak stabil. YBIT menciptakan posisi long sintetis dengan membeli call dan menjual put pada ETF Bitcoin, bukan langsung membeli ETF karena alasan efisiensi pajak dan penggunaan modal.

Sebagian besar distribusi yang dibayarkan kepada investor sebenarnya adalah pengembalian modal, bukan pendapatan opsi murni, dan ini membuat return yang sebenarnya didapatkan cukup rendah setelah dikurangi biaya pengelolaan 0,99%.

Kinerja YBIT dalam setahun terakhir menunjukkan penurunan harga 38%, sementara harga Bitcoin naik 76%. Dengan reinvestasi dividen, total return YBIT 15%, hanya sedikit lebih baik dari S&P 500 sebesar 13%, yang bukan hasil memuaskan untuk ETF spekulatif dengan yield sangat tinggi.

Oleh karena itu, YBIT lebih cocok dihindari oleh investor yang menginginkan pendapatan dari Bitcoin. Alternatif yang lebih baik adalah membeli langsung Bitcoin, ETF spot Bitcoin, atau memilih ETF pendapatan tradisional dengan biaya lebih rendah dan risiko yang lebih terukur.

Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ybit-income-juggernaut-132300157.html

Pertanyaan Terkait

Apa tujuan dari Tidal Trust II - YieldMax Bitcoin Option Income Strategy ETF?

Tujuan dari YBIT adalah untuk menghasilkan pendapatan dari volatilitas Bitcoin melalui penulisan call tertutup pada posisi sintetis.

Bagaimana YBIT menghasilkan pendapatan dari volatilitas Bitcoin?

YBIT menghasilkan pendapatan dengan menulis call tertutup pada posisi sintetis di iShares Bitcoin Trust dan menghasilkan premi dari opsi.

Apa risiko utama dari strategi YBIT?

Risiko utama dari strategi YBIT adalah ketidakstabilan hasil akibat strategi yang rumit dan ketergantungan pada pengembalian modal.

Mengapa YBIT dianggap sebagai 'jebakan hasil tinggi'?

YBIT dianggap sebagai 'jebakan hasil tinggi' karena sebagian besar distribusinya berasal dari pengembalian modal dan bukan dari pendapatan yang dihasilkan.

Apa alternatif yang lebih baik daripada YBIT untuk mendapatkan eksposur Bitcoin?

Alternatif yang lebih baik adalah membeli Bitcoin secara langsung atau berinvestasi dalam ETF yang berbasis dividen.