Courtesy of YahooFinance

Bitcoin dan Strategy (MSTR) Tampil Hebat dengan Rasio Sharpe Tertinggi Saat Volatilitas Turun

Artikel ini bertujuan menjelaskan keunggulan kinerja Bitcoin dan Strategy (MSTR) berdasarkan rasio Sharpe serta menunjukkan potensi kematangan Bitcoin sebagai aset investasi yang lebih stabil, sehingga membantu pembaca memahami daya tarik dan risiko investasi terkait.

15 Agt 2025, 17.24 WIB

56 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Bitcoin menunjukkan kinerja yang kuat dengan rasio Sharpe tertinggi di antara aset utama.
MSTR sebagai proxy Bitcoin memiliki kinerja yang sebanding, meskipun dengan volatilitas yang lebih tinggi.
Volatilitas Bitcoin yang rendah menunjukkan bahwa cryptocurrency ini semakin menjadi aset yang matang.

Bitcoin menunjukkan kinerja luar biasa dibandingkan aset utama lainnya, dengan rasio Sharpe mencapai 2,15. Angka ini mengindikasikan bahwa imbal hasil Bitcoin sangat baik jika dibandingkan dengan tingkat risiko atau volatilitasnya, membuatnya menjadi investasi menarik dalam jangka panjang.

Perusahaan Strategy (MSTR), yang memiliki banyak Bitcoin dalam portofolionya, juga menunjukkan rasio Sharpe tinggi sebesar 2,00, mencerminkan performa yang hampir setara dengan Bitcoin sendiri. Ini membuat MSTR menjadi pilihan investasi alternatif bagi mereka yang ingin eksposur terhadap Bitcoin tanpa membeli langsung.

Baru-baru ini, volatilitas implisit Bitcoin turun ke 37%, angka terendah dalam dua tahun terakhir. Menurunnya volatilitas ini mengindikasikan bahwa pasar memperkirakan pergerakan harga Bitcoin akan lebih stabil dalam waktu dekat, yang dapat memperkuat kepercayaan investor.

Sementara itu, volatilitas MSTR lebih tinggi di angka 56% karena sifatnya yang leveraged, namun ini jauh lebih rendah dibandingkan puncak volatilitas tahun lalu saat mencapai lebih dari 140%. Hal ini menunjukkan risiko yang masih ada pada saham leveraged, namun juga adanya perbaikan stabilitas.

Dari sisi valuasi, MSTR mempertahankan rasio mNAV sebesar 1,61 dan berencana menahan penawaran saham baru sampai mNAV naik di atas 2,5. Bitcoin dan MSTR tahun ini masing-masing naik 27% dan 24%, menunjukkan performa kuat di pasar investasi.

--------------------

Analisis Kami: Penurunan volatilitas Bitcoin adalah tanda positif bahwa aset ini mulai dianggap sebagai instrumen investasi yang matang dan bukan hanya spekulasi liar. Namun, investor harus tetap waspada terhadap ketidakpastian pasar serta efek leverage yang tinggi pada saham seperti MSTR yang bisa memperbesar risiko.

--------------------

Analisis Ahli:

Vetle Lunde: Volatilitas rendah menunjukkan kematangan aset, dan fakta bahwa banyak perusahaan S&P 500 lebih volatil daripada Bitcoin menegaskan posisi baru Bitcoin sebagai aset yang lebih stabil.

--------------------

What's Next: Dengan volatilitas yang menurun dan kematangan aset yang meningkat, Bitcoin kemungkinan akan menjadi pilihan investasi yang lebih stabil dan diterima luas oleh pasar keuangan dalam waktu dekat.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-strategy-lead-risk-adjusted-102455202.html

Pertanyaan Terkait

Apa yang dimaksud dengan rasio Sharpe?

Rasio Sharpe adalah ukuran yang menunjukkan seberapa besar pengembalian yang dihasilkan suatu aset dibandingkan dengan risiko yang diambil, diukur dengan volatilitas.

Bagaimana kinerja Bitcoin dibandingkan dengan MSTR?

Bitcoin memiliki rasio Sharpe 2,15, sedangkan MSTR memiliki rasio Sharpe 2,00, menunjukkan kinerja yang sangat baik untuk keduanya.

Apa yang dimaksud dengan volatilitas kompresi?

Volatilitas kompresi adalah penurunan dalam tingkat volatilitas aset, yang menunjukkan bahwa pelaku pasar mengharapkan pergerakan harga yang lebih stabil di masa depan.

Mengapa Bitcoin dianggap sebagai aset yang lebih matang?

Bitcoin dianggap sebagai aset yang lebih matang karena volatilitasnya yang lebih rendah dibandingkan dengan banyak perusahaan besar di S&P 500.

Apa yang terjadi pada MSTR setelah panggilan earnings Q2?

Setelah panggilan earnings Q2, MSTR melaporkan bahwa mereka tidak akan melakukan penawaran saham hingga nilai aset bersih mereka lebih dari 2,5.