Courtesy of YahooFinance

Getty Images Hadapi Tekanan Margin, Tapi Langganan dan Editorial Tumbuh Kuat

Menganalisis apakah saat ini merupakan waktu yang tepat untuk membeli saham Getty Images setelah hasil kuartal kedua yang menunjukkan tekanan pada margin operasi namun dengan momentum positif pada segmen langganan dan editorial.

18 Agt 2025, 12.30 WIB

97 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Getty Images menghadapi tantangan dalam bisnis agensi namun menunjukkan pertumbuhan di segmen langganan.
Litigasi dengan Stability AI menjadi perhatian penting bagi perusahaan.
Manajemen optimis tentang kekuatan di luar segmen kreatif, terutama dalam langganan dan permintaan editorial.

New York, Amerika Serikat - Getty Images melaporkan hasil kuartal kedua dengan pendapatan sebesar 234,9 juta dolar, yang sedikit lebih rendah dari estimasi analis sebesar 235,8 juta dolar. Meskipun pertumbuhan pendapatan sebesar 2,5% dibandingkan tahun sebelumnya sesuai harapan, margin operasi perusahaan turun drastis menjadi 15,1% dari 20,3% pada tahun sebelumnya. Hal ini membuat pasar bereaksi negatif terhadap laporan keuangan ini.

Manajemen perusahaan menjelaskan bahwa kelemahan utama berasal dari bisnis agensi kreatif yang terus mengalami tekanan akibat kondisi makroekonomi yang menantang di sektor periklanan. Meskipun begitu, segmen langganan tahunan dan permintaan editorial, khususnya untuk konten berita dan olahraga, menunjukkan pertumbuhan yang kuat dan membantu menutupi kelemahan tersebut.

CFO Jennifer Leyden menegaskan bahwa meskipun aktivitas di segmen agensi kreatif tetap lemah, momentum positif terlihat di sisi korporat dan media, yang didukung oleh pertumbuhan berlangganan. Selain itu, tekanan pada penjualan a la carte kreatif turut dipengaruhi oleh kelemahan di segmen agensi, sementara penjualan editorial a la carte tetap kuat.

CEO Craig Peters menjelaskan bahwa perusahaan telah menghentikan gugatan hak cipta terhadap Stability AI di Inggris karena kurangnya bukti pelatihan berbasis di sana, namun litigasi terkait di Amerika Serikat masih berlanjut. Hal ini menjadi salah satu risiko yang perlu diawasi oleh investor ke depan. Getty Images juga tengah menunggu hasil review dari rencana merger dengan Shutterstock.

Harga saham Getty Images naik dari 1,72 dolar menjadi 1,81 dolar setelah pengumuman laporan keuangan ini. Ke depan, fokus utama para pengamat dan investor adalah pada kecepatan pertumbuhan dan retensi langganan premium, perkembangan litigasi terkait AI, serta kemampuan perusahaan mengelola biaya di tengah beban kepatuhan dan pengeluaran merger yang berkelanjutan.

--------------------

Analisis Kami: Meskipun Getty Images menghadapi margin operasi yang menyusut, fokus perusahaan pada penguatan langganan dan editorial menunjukkan strategi adaptasi yang menjanjikan di tengah ketidakpastian pasar iklan. Investor yang mencari stabilitas mungkin harus menunggu perkembangan litigasi AI dan hasil merger Shutterstock sebelum mengambil keputusan besar.

--------------------

Analisis Ahli:

Jennifer Leyden: Menjelaskan perlunya diversifikasi pendapatan untuk mengimbangi kelemahan di agensi kreatif dengan menonjolkan kekuatan yang muncul dari langganan korporat dan media.

Craig Peters: Meyakinkan bahwa keputusan menghentikan gugatan di Inggris dilakukan atas dasar bukti yang ada, sambil menegaskan komitmen terhadap litigasi di AS untuk melindungi hak cipta Getty Images.

--------------------

What's Next: Getty Images kemungkinan akan terus mengalami tekanan pada margin operasi akibat kondisi pasar agensi kreatif yang melemah, namun pertumbuhan langganan korporat dan editorial dapat menopang pendapatan selama beberapa kuartal ke depan, terutama jika litigasi terkait AI dapat dikelola dengan baik.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/5-most-interesting-analyst-questions-053048232.html