Courtesy of YahooFinance

Perbandingan Saham Spotify dan MARA: Mana yang Punya Potensi Lebih Tinggi?

Memberikan analisis komparatif antara Spotify Technology dan MARA Holdings agar investor dapat menentukan saham mana yang memiliki potensi pertumbuhan dan nilai terbaik dalam beberapa tahun ke depan.

27 Agt 2025, 21.12 WIB

162 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Spotify memiliki pertumbuhan pengguna yang kuat dan inovasi AI, tetapi masih menghadapi tantangan dalam profitabilitas.
MARA Holdings menunjukkan peningkatan signifikan dalam pendapatan dan efisiensi penambangan Bitcoin.
Investasi di MARA Holdings mungkin lebih menarik bagi investor karena valuasi yang lebih rendah dibandingkan dengan Spotify.

Spotify Technology dan MARA Holdings adalah dua perusahaan teknologi yang menggunakan inovasi mutakhir untuk mengubah cara pengguna mengakses konten dan aset digital. Spotify fokus pada layanan streaming audio dengan model bisnis freemium, sementara MARA terlibat dalam penambangan Bitcoin dan teknologi terkait. Kedua perusahaan berpotensi memberikan peluang investasi, tapi menghadapi tantangan yang berbeda.

Spotify menunjukkan pertumbuhan pengguna aktif dan pelanggan premium yang konsisten, dengan peningkatan pendapatan rata-rata per pengguna. Perusahaan ini juga mengembangkan teknologi berbasis AI untuk meningkatkan pengalaman pengguna, serta berhasil memperluas segmen iklan yang tumbuh 10% tahun ke tahun. Namun, Spotify masih merugi secara operasional dan ROE-nya masih di bawah rata-rata industri.

Di sisi lain, MARA berhasil mencatat peningkatan pendapatan dan laba bersih yang signifikan pada kuartal kedua tahun 2025, berkat pengembangan teknologi penambangan Bitcoin dan investasi infrastruktur. Perusahaan juga berhasil meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki dan kapasitas penambangan, yang memberinya daya saing di pasar. Namun, faktor risiko volatilitas harga Bitcoin dan ketergantungan pada aset kripto tetap menjadi tantangan.

Dari segi valuasi, saham Spotify saat ini sedikit overvalued dibandingkan dengan rata-rata historisnya, sementara MARA tampak undervalued dan menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih menarik. Analisis konsensus menunjukkan Spotify diestimasi akan mengalami sedikit penurunan laba, sedangkan MARA diprediksi masih mengalami kerugian meskipun batasan penurunan saat ini.

Kesimpulannya, meski Spotify memiliki keunggulan dalam jumlah pengguna dan diversifikasi konten, MARA menawarkan potensi keuntungan yang lebih tinggi dengan valuasi lebih murah dan momentum perbaikan fundamental. Investor yang mencari peluang jangka panjang mungkin lebih cocok mempertimbangkan MARA, dengan risiko volatilitas yang harus diperhitungkan secara matang.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/spotify-vs-mara-holdings-stock-141200183.html

Analisis Kami

"MARA berhasil menunjukkan kemajuan yang mengesankan dalam profitabilitas dan efisiensi teknis di sektor yang sangat volatile seperti kripto, memberikan peluang investasi yang lebih berisiko namun potensi hasilnya besar. Sebaliknya, Spotify memerlukan manajemen biaya yang lebih ketat dan strategi monetisasi yang lebih efektif untuk dapat bersaing dalam pasar streaming audio yang sengit dan mencapai profitabilitas jangka panjang yang berkelanjutan."

Analisis Ahli

Analyst Zacks Investment Research

"MARA memiliki keunggulan fundamental dan nilai yang lebih murah dibandingkan Spotify, meskipun risiko terkait volatilitas pasar kripto tetap tinggi. Spotify memiliki pertumbuhan pengguna yang kuat tetapi tantangan dalam mengelola biaya dan persaingan tetap menjadi hambatan utama."

Prediksi Kami

MARA Holdings diprediksi akan terus menunjukkan peningkatan fundamental dan margin yang lebih baik dibandingkan Spotify, sehingga sahamnya berpotensi lebih menarik bagi investor dalam jangka menengah hingga panjang, terutama jika harga Bitcoin tetap stabil atau menguat.