Courtesy of YahooFinance

Saran Saham Software Tahan Banting di Tengah Valuasi Tinggi dan Pasar Fluktuatif

Memberikan rekomendasi saham software yang tahan banting dan berpotensi menguntungkan bagi investor di tengah valuasi pasar yang tinggi dan pertumbuhan yang melambat.

01 Sep 2025, 11.30 WIB

154 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Valuasi tinggi pada perusahaan perangkat lunak dapat membatasi potensi imbal hasil.
Penting untuk menganalisis pertumbuhan dan margin perusahaan sebelum berinvestasi.
Tidak semua perusahaan perangkat lunak layak dimasukkan dalam portofolio investor.

New York, Amerika Serikat - Di tengah transformasi digital yang semakin meluas, perusahaan perangkat lunak berbasis cloud atau SaaS telah menikmati pertumbuhan yang cepat dan valuasi yang tinggi. Namun, saat ini valuasi yang sudah mahal menyebabkan potensi kenaikan harga saham menjadi terbatas, sehingga investor perlu sangat selektif dalam memilih saham untuk memastikan hasil investasi yang baik.

Salah satu contoh perusahaan SaaS adalah nCino yang menyediakan perangkat lunak untuk lembaga keuangan. Meskipun pertumbuhan pendapatannya mencapai 19,1% selama tiga tahun terakhir, proyeksi ke depan menunjukkan melambat hingga 5,7%. Selain itu, margin kotor yang hanya 60,2% lebih rendah dibandingkan dengan pesaingnya sehingga membuatnya kurang menarik bagi investor.

Dynatrace, di sisi lain, tampil lebih kuat dengan pertumbuhan sebesar 18,9% dan margin kotor yang sangat sehat di angka 81,9%. Perusahaan ini menggunakan teknologi AI untuk membantu organisasi memantau dan mengoptimalkan aplikasi serta infrastruktur TI, sehingga menghasilkan arus kas yang kuat untuk reinvestasi dan pembagian modal ke investor.

Shopify, meski valuasinya cukup tinggi yaitu 14,9 kali harga terhadap penjualan masa depan, menunjukkan performa solid dengan pertumbuhan total nilai pembayaran sebesar 33,6% dan proyeksi pendapatan sebesar 23,7%. Platform ini juga berhasil menurunkan biaya akuisisi pelanggan sehingga memiliki pangsa pasar yang makin besar dan beragam layanan pendukung bisnis.

Secara keseluruhan, meskipun pasar software sedang menghadapi tantangan valuasi yang tinggi dan potensi pertumbuhan yang melambat, pilihan cermat pada saham-saham dengan keunggulan fundamental seperti margin tinggi dan teknologi unik masih menawarkan peluang investasi yang menarik. StockStory menawarkan riset mendalam untuk membantu investor memilih saham terbaik dalam sektor ini.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/2-software-stocks-competitive-advantages-043054600.html

Analisis Kami

"Dalam pasar software yang semakin kompetitif dan valuasi sudah sangat tinggi, tidak semua perusahaan SaaS akan memberikan hasil investasi yang optimal. Fokus pada perusahaan dengan margin kotor tinggi dan pertumbuhan yang konsisten menjadi kunci untuk meminimalisir risiko dan memaksimalkan potensi keuntungan jangka panjang."

Analisis Ahli

Mary Meeker

"Perusahaan SaaS dengan teknologi AI seperti Dynatrace memiliki keunggulan kompetitif yang kuat karena mereka mampu menawarkan solusi yang sulit ditiru dan bernilai tambah bagi pelanggan."

Ben Thompson

"Shopify berhasil mengintegrasikan banyak layanan dengan model platform bisnis yang kokoh sehingga meskipun valuasinya tinggi, potensi pertumbuhan dan inovasinya tetap solid."

Prediksi Kami

Perusahaan SaaS dengan pertumbuhan yang stabil dan margi kotor tinggi seperti Dynatrace diprediksi akan lebih mampu bertahan dan menguntungkan, sementara perusahaan dengan pertumbuhan melambat dan margin rendah akan menghadapi tantangan dalam mempertahankan valuasi dan return yang baik.