Courtesy of YahooFinance

Mengapa Perusahaan Penghasil Kas Belum Tentu Layak Investasi dan Alternatifnya

Memberikan wawasan bagi investor agar hati-hati memilih perusahaan penghasil kas yang benar-benar punya potensi pengembangan dan menghindari perusahaan yang walaupun menghasilkan kas namun memiliki risiko pertumbuhan dan profitabilitas yang mengecewakan.

08 Sep 2025, 11.34 WIB

64 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Perusahaan yang menghasilkan aliran kas tidak selalu merupakan pilihan investasi yang baik.
Analisis strategi ekspansi dan margin laba penting untuk menentukan potensi investasi.
StockStory menyediakan informasi tentang peluang investasi yang lebih baik dibandingkan perusahaan dengan kinerja buruk.

Menghasilkan kas adalah hal penting bagi perusahaan, tapi tidak cukup hanya itu. Beberapa perusahaan menumpuk kas mereka tanpa menggunakannya dengan bijak untuk ekspansi atau inovasi, yang akhirnya membatasi pertumbuhan mereka. Artikel ini mengulas bagaimana investor harus berhati-hati memilih saham bukan hanya berdasarkan kas yang dihasilkan tetapi juga bagaimana perusahaan mengelolanya.

MongoDB dikenal dengan platform database berbasis dokumen yang fleksibel. Namun, strategi ekspansi cepatnya menyebabkan penurunan margin operasi dan peningkatan kebutuhan modal, yang diperkirakan akan menekan margin kas bebas mereka. Harga saham MongoDB saat ini dinilai cukup tinggi jika melihat prospek penjualan ke depan.

Domino’s yang dikenal dengan bisnis pizza global menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang lebih lambat dibanding rekan-rekannya di sektor restoran. Proyeksi pertumbuhan penjualannya juga tidak terlalu kuat, sementara laba per sahamnya juga tertinggal. Valuasi saham Domino’s terbilang mahal berdasarkan rasio harga terhadap laba proyeksinya.

Generac, produsen genset dan produk listrik lainnya, mengalami penurunan margin kas bebas yang cukup besar saat ini akibat meningkatnya intensitas modal dan berkurangnya pengembalian modal. Pertumbuhan pendapatan yang relatif lambat membuatnya kurang menarik bagi investor yang fokus pada pertumbuhan kuat dan efisiensi modal.

Setelah gejolak pasar akibat tarif 'Liberation Day' pada April 2025, pasar saham berhasil bangkit kembali. StockStory merekomendasikan daftar 5 saham pertumbuhan terbaik yang mencatatkan return pasar tinggi selama lima tahun terakhir, dengan saham-saham seperti Nvidia dan Kadant sebagai contoh sukses investasi yang menguntungkan hingga kini.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/3-cash-producing-stocks-skeptical-043437562.html

Analisis Kami

"Meski menghasilkan cash flow positif, tidak semua perusahaan pintar mengelolanya untuk ekspansi atau inovasi, sehingga investor harus kritis menilai fundamental dan strategi bisnis perusahaan tersebut. Di pasar yang bergejolak ini, memilih saham dengan free cash flow yang sehat dan pertumbuhan yang stabil adalah kunci untuk menghindari jebakan investasi yang merugikan."

Analisis Ahli

Warren Buffett

"Perusahaan yang menumpuk kas tanpa rencana investasinya yang jelas biasanya tidak akan menghasilkan nilai jangka panjang bagi pemegang saham."

Cathie Wood

"Fokus pada perusahaan yang tidak hanya menghasilkan kas tapi juga memanfaatkan modal tersebut untuk inovasi dan ekspansi adalah kunci pertumbuhan masa depan."

Prediksi Kami

Perusahaan dengan produksi kas besar namun tidak mampu mempertahankan margin dan pertumbuhan akan sulit bertahan dan investor mulai beralih ke saham-saham dengan kualitas dan potensi pertumbuhan yang lebih baik di pasar yang mulai pulih.