Courtesy of YahooFinance

Mana Lebih Baik: Ares Capital vs Hercules Capital di Dunia BDC Saat Suku Bunga Turun?

Menganalisis dan membandingkan posisi dan prospek investasi antara Ares Capital dan Hercules Capital untuk menentukan BDC mana yang lebih menguntungkan dan layak menjadi pilihan investasi di tengah perubahan suku bunga dan kondisi pasar.

24 Sep 2025, 20.27 WIB

56 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Hercules Capital memiliki strategi fokus yang lebih baik di sektor teknologi dan ilmu kehidupan.
Ares Capital menghadapi risiko yang lebih tinggi karena eksposur yang lebih luas terhadap berbagai industri.
Kondisi pasar yang membaik memberikan peluang bagi BDC untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan.

Amerika Serikat - Ares Capital Corporation dan Hercules Capital adalah dua perusahaan Business Development Companies (BDC) besar yang menyediakan pembiayaan utang untuk perusahaan swasta. Dengan turunnya suku bunga, permintaan refinancing dan pinjaman baru diperkirakan akan meningkat, sehingga memungkinkan BDC ini mendapat keuntungan dari perubahan kondisi pasar.

Ares Capital memiliki portofolio investasi besar senilai 27,9 miliar dolar dengan cakupan sektor yang luas mulai dari software dan layanan hingga perawatan kesehatan, serta fokus pada utang senior yang aman. Selama lima tahun terakhir, pendapatannya tumbuh dengan CAGR 14,4%, meskipun prediksi pendapatan tahun 2025 dan 2026 menunjukkan kecenderungan penurunan.

Di sisi lain, Hercules Capital fokus pada venture debt di sektor teknologi tinggi dan ilmu kehidupan, dengan portofolio senilai 4,2 miliar dolar. Pendapatan HTGC tumbuh rata-rata 12,1% dalam sepuluh tahun terakhir, dan estimasi pendapatan tahun 2026 menunjukkan kenaikan meskipun 2025 ada sedikit penurunan. HTGC memiliki eksposur yang lebih kecil dan terfokus pada sektor yang dianggap lebih tahan terhadap risiko tarif.

Dari sisi valuasi, HTGC lebih menarik karena diperdagangkan dengan forward P/E 9,66 dibandingkan ARCC yang 10,40. Meskipun ARCC cenderung lebih stabil dan menawarkan diversifikasi risiko yang baik, HTGC tampak lebih siap untuk pertumbuhan jangka panjang berbasis keunggulan sektor dan prospek pendapatan yang meningkat.

Kesimpulannya, bagi investor yang mencari peluang pertumbuhan jangka panjang di sektor BDC, Hercules Capital merupakan pilihan yang lebih menarik saat ini. ARCC tetap menjadi pilihan bagi yang mengutamakan pendapatan stabil dan diversifikasi, namun menghadapi tekanan dari risiko ekonomi makro dan revisi estimasi pendapatan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/arcc-vs-htgc-bdc-more-132700617.html

Analisis Ahli

Zacks Investment Research

"HTGC dinilai memiliki keunggulan struktural dan prospek pertumbuhan yang lebih menjanjikan dibanding ARCC, yang meski stabil tetapi menghadapi tekanan penurunan estimasi pendapatan dan valuasi lebih tinggi."

Analisis Kami

"HTGC menawarkan peluang pertumbuhan yang lebih menarik berkat fokusnya pada sektor teknologi dan life sciences yang masih berkembang pesat. Meskipun ARCC stabil dan besar, risiko makroekonomi dan tarif mungkin membatasi potensinya untuk tumbuh signifikan dalam waktu dekat."

Prediksi Kami

Dengan lingkungan pasar yang membaik, Hercules Capital kemungkinan akan mengalami pertumbuhan jangka panjang yang lebih kuat berkat fokusnya pada sektor teknologi dan ilmu kehidupan, sementara Ares Capital menghadapi risiko terbatas karena diversifikasi dan eksposur industri yang lebih luas.

Pertanyaan Terkait

Apa fokus utama dari Ares Capital Corporation?

Ares Capital Corporation fokus pada pembiayaan utang untuk perusahaan menengah di berbagai industri.

Mengapa Hercules Capital, Inc. lebih terfokus pada sektor teknologi dan ilmu kehidupan?

Hercules Capital, Inc. lebih terfokus pada sektor teknologi dan ilmu kehidupan karena mereka mengkhususkan diri dalam utang ventura untuk perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan tinggi.

Bagaimana kinerja pendapatan investasi Ares Capital dan Hercules Capital di tahun 2025?

Di tahun 2025, Ares Capital mengalami pertumbuhan pendapatan investasi, sementara Hercules Capital mencatat sedikit pertumbuhan.

Apa yang terjadi dengan estimasi keuntungan Ares Capital dan Hercules Capital untuk tahun 2025 dan 2026?

Estimasi keuntungan Ares Capital menunjukkan penurunan untuk tahun 2025 dan 2026, sementara Hercules Capital diharapkan mengalami pertumbuhan pada tahun 2026.

Apa yang membuat Hercules Capital lebih menarik dibandingkan Ares Capital saat ini?

Hercules Capital lebih menarik karena fokus sektor yang lebih spesifik, prospek pertumbuhan yang lebih baik, dan valuasi yang lebih murah.