Courtesy of Reuters

Mars dan Synopsys Siapkan Penjualan Obligasi Puluhan Miliar untuk Akuisisi Besar

01 Mar 2025, 05.23 WIB

161 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Mars sedang mempersiapkan akuisisi Kellanova dengan menjual obligasi besar.
S&P Global Ratings menurunkan peringkat kredit Mars karena kekhawatiran tentang pembiayaan akuisisi.
Synopsys juga merencanakan penjualan obligasi untuk mendanai akuisisi Ansys.

Mars, perusahaan pembuat permen terkenal yang memiliki merek Skittles, sedang bersiap untuk menjual obligasi senilai antara Rp 411.13 triliun ($25 miliar) hingga Rp 493.35 triliun ($30 miliar) . Uang dari penjualan obligasi ini akan digunakan untuk membiayai akuisisi Kellanova, perusahaan yang memproduksi Pringles. Bank-bank besar seperti Citigroup dan JPMorgan Chase akan membantu memasarkan obligasi ini kepada investor. Jika berhasil, penjualan obligasi ini bisa menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah pasar obligasi sejak 2013.

Selain itu, perusahaan perangkat lunak desain, Synopsys, juga berencana untuk menjual obligasi senilai antara Rp 164.45 triliun ($10 miliar) hingga Rp 246.68 triliun ($15 miliar) untuk membiayai akuisisi Ansys. Gabungan dari kedua penjualan obligasi ini bisa mencapai sekitar Rp 657.80 triliun ($40 miliar) , yang menunjukkan tingginya permintaan investor untuk mendapatkan imbal hasil di tengah suku bunga yang tinggi. Namun, baru-baru ini, peringkat kredit Mars diturunkan oleh S&P Global Ratings karena mereka berencana untuk membiayai akuisisi ini sepenuhnya dengan utang.

--------------------

Analisis Kami: Langkah Mars dan Synopsys ini menunjukkan betapa besar ambisi mereka untuk memperluas bisnis melalui akuisisi, namun pembiayaan utang dalam jumlah besar sangat berisiko dalam kondisi pasar yang berubah-ubah. Investor harus waspada terhadap potensi volatilitas pasar obligasi akibat lonjakan penerbitan di tengah suku bunga yang masih tinggi.

--------------------

Analisis Ahli:

Anirban Sen: Sebagai editor M&A Reuters, Anirban menggarisbawahi skala besar transaksi dan kompleksitas pembiayaan obligasi di tengah lingkungan suku bunga yang menantang.

Shankar Ramakrishnan: Berpengalaman di bidang produk investasi perbankan, Shankar melihat lonjakan penerbitan obligasi ini sebagai indikator permintaan investor yang terus mencari hasil di pasar yang ketat.

--------------------

What's Next: Pasar obligasi investasi kemungkinan akan mengalami peningkatan suplai signifikan dalam jangka pendek, dan Mars mungkin akan menghadapi tekanan untuk menurunkan leverage dan memperbaiki profil keuangannya hingga 2027.

Referensi:
[1] https://www.reuters.com/markets/deals/mars-readying-over-25-billion-bond-sale-next-week-sources-say-2025-02-28/