Courtesy of YahooFinance

Morgan Stanley vs Jefferies: Pilihan Saham Investment Banking dengan Potensi Terbaik

Membandingkan potensi keuntungan saham Morgan Stanley dan Jefferies di tengah pemulihan aktivitas investment banking dan memberikan pandangan investasi bagi para investor berdasarkan kinerja, valuasi, serta prospek bisnis kedua perusahaan.

29 Sep 2025, 21.13 WIB

98 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Morgan Stanley memiliki model bisnis yang lebih terdiversifikasi dibandingkan Jefferies.
Jefferies menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat berkat posisinya di pasar menengah dan kemitraan strategis.
Kondisi makroekonomi yang membaik dapat mendorong pertumbuhan di kedua perusahaan perbankan investasi.

Internasional - Investment banking adalah pusat arus modal global yang melibatkan transaksi besar seperti M&A dan IPO. Di antara pemain utama, Morgan Stanley dan Jefferies memiliki model bisnis yang berbeda, dengan Morgan Stanley sebagai perusahaan besar global dan Jefferies sebagai pemimpin di pasar menengah niche. Tahun 2025 mengalami ketidakstabilan aktivitas deal-making akibat kebijakan tarif dan volatilitas pasar, meskipun prospek jangka pendek dan menengah membaik.

Morgan Stanley menunjukkan kekuatan dengan diversifikasi ke wealth dan asset management, yang kini menyumbang lebih dari 55% dari pendapatan totalnya. Pendapatan investment banking meningkat signifikan pada 2024, namun melambat pada semester pertama 2025. Sisi trading Morgan Stanley juga tumbuh karena volatilitas pasar yang tinggi, sementara total aset klien mencapai 8,2 triliun dolar, hampir menuju target 10 triliun dolar.

Jefferies fokus pada bisnis investment banking dengan keunggulan di pasar menengah dan terus memperkuat hubungan strategis, termasuk kemitraan dengan Sumitomo Mitsui Financial Group yang akan memperluas jangkauan globalnya. Pendapatan fee IBnya meningkat besar pada 2024, dan meskipun tertekan pada awal 2025, diperkirakan pulih seiring kejelasan kebijakan tarif dan pasar yang membaik.

Dari sisi pasar saham, saham Morgan Stanley naik 27,4% tahun ini sedangkan saham Jefferies turun 14,9%. Morgan Stanley memiliki valuasi P/E yang sedikit lebih tinggi dibanding Jefferies, namun menunjukkan kinerja penggunaan modal yang lebih efisien dengan ROE dua kali lipat lebih tinggi. Proyeksi pendapatan dan laba 2025-2026 menunjukkan Morgan Stanley tumbuh lebih stabil, sementara Jefferies memiliki lonjakan laba besar pada 2026 setelah penurunan pada 2025.

Kesimpulannya, Morgan Stanley cocok untuk investor yang mengutamakan stabilitas dan diversifikasi, sedangkan Jefferies menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi berkat fokusnya pada investment banking dan ekspansi melalui kemitraan strategis. Dengan peringkat Zacks yang lebih baik untuk Jefferies, sahamnya menawarkan risiko dan peluang yang seimbang untuk investor yang mencari pertumbuhan agresif.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/jef-ms-investment-banking-stock-141300003.html

Analisis Ahli

James Gorman

"Diversifikasi bisnis dan fokus pada pengelolaan aset adalah kunci untuk menghasilkan pendapatan yang lebih stabil di tengah ketidakpastian pasar global."

Analis Zacks Investment Research

"Jefferies dengan valuasi lebih murah dan potensi pertumbuhan tinggi di masa depan memberikan risiko dan imbal hasil yang menarik untuk investor berorientasi pada pertumbuhan."

Analisis Kami

"Morgan Stanley menawarkan stabilitas dan diversifikasi yang sangat penting di pasar investment banking yang fluktuatif, menjadikannya pilihan lebih aman untuk investor konservatif. Sementara itu, Jefferies, dengan fokus mid-market dan kolaborasi strategis, menyajikan peluang pertumbuhan yang menarik, meskipun dengan risiko volatilitas lebih tinggi yang harus diperhitungkan."

Prediksi Kami

Jefferies kemungkinan akan menunjukkan pertumbuhan laba yang kuat pada 2026 didorong oleh pemulihan aktivitas investment banking dan perluasan kemitraan strategis, memberikan potensi keuntungan signifikan bagi investor yang mencari peluang pertumbuhan lebih agresif dibanding Morgan Stanley yang lebih stabil dan terdiversifikasi.

Pertanyaan Terkait

Apa yang membedakan model bisnis Morgan Stanley dan Jefferies?

Morgan Stanley adalah perusahaan perbankan investasi besar dengan diversifikasi pendapatan, sedangkan Jefferies adalah pemain pasar menengah yang fokus pada layanan perbankan investasi.

Bagaimana kinerja perbankan investasi Morgan Stanley di tahun 2025?

Kinerja perbankan investasi Morgan Stanley di tahun 2025 menunjukkan pertumbuhan 1% dibandingkan tahun sebelumnya, meskipun ada tantangan pasar.

Apa yang diharapkan dari pasar M&A untuk Jefferies di masa mendatang?

Jefferies diharapkan akan mendapatkan manfaat dari kejelasan kebijakan tarif dan kegiatan M&A yang aktif, meskipun ada penurunan pendapatan di awal tahun.

Mengapa Jefferies dianggap sebagai pilihan yang lebih menarik untuk investor yang fokus pada pertumbuhan?

Jefferies dianggap menarik karena posisi pasar menengahnya dan potensi pertumbuhan yang didorong oleh kemitraan strategis.

Apa yang menjadi fokus utama Morgan Stanley dalam diversifikasi pendapatannya?

Morgan Stanley fokus pada pengembangan bisnis manajemen aset dan kekayaan untuk menciptakan aliran pendapatan yang lebih stabil.