Courtesy of YahooFinance

Kepanikan Investasi Global: Dolar Merosot, Investor Mulai Lindungi Aset

Menginformasikan tentang dampak kebijakan perdagangan Donald Trump terhadap nilai dolar AS dan bagaimana investor global merespons dengan melakukan lindung nilai terhadap aset mereka.

11 Apr 2025, 16.27 WIB

123 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Ketidakpastian dalam kebijakan perdagangan AS dapat mempengaruhi nilai dolar secara signifikan.
Investor global mulai mempertimbangkan hedging untuk melindungi nilai aset mereka dari fluktuasi mata uang.
Peningkatan rasio hedging di Jepang dapat menyebabkan permintaan besar untuk yen dan mempengaruhi nilai tukar dolar-yen.

Singapura - Rencana besar Donald Trump untuk mendefinisikan ulang perdagangan global telah mengguncang nilai dolar AS, membuat para investor yang memegang aset bernilai puluhan triliun dalam mata uang tersebut mencari cara untuk melindungi nilai aset mereka. Dolar AS dan Treasury AS menjadi korban terbesar dari gejolak pasar yang dipicu oleh tarif perdagangan timbal balik Presiden AS. Indeks yang mengukur nilai dolar terhadap enam mata uang utama lainnya berada di bawah 100 untuk pertama kalinya dalam hampir dua tahun.

Investor asing memiliki Rp 542.68 quadriliun ($33 triliun) saham dan obligasi berbasis dolar pada akhir 2024, dengan eksposur Jepang ke pasar dolar sekitar Rp 32.89 quadriliun ($2 triliun) pada akhir 2023. Volatilitas mata uang bisa menyakitkan bagi investor obligasi yang pengembaliannya satu digit atau dua digit rendah. Para analis memperkirakan peningkatan rasio lindung nilai sebesar 10 hingga 15 poin jika dolar terus jatuh, yang berarti triliunan dolar bisa dijual untuk ditukar dengan mata uang lain.

Para ahli seperti Vis Nayar dan Jin Moteki memberikan analisis mereka tentang situasi ini, dengan Nayar menyebutkan bahwa tarif perdagangan kemungkinan akan dilihat sebagai kenaikan pajak dan administrasi saat ini merasa bahwa dolar yang lebih lemah mungkin membantu mereka. Sementara itu, Moteki memperkirakan bahwa jika investor Jepang lebih khawatir tentang ekonomi AS, mereka akan meningkatkan repatriasi dan lindung nilai mata uang lebih agresif dari yang diperkirakan saat ini. Kisaran potensi aliran lindung nilai oleh investor Jepang adalah antara Rp 1.64 quadriliun ($100 miliar) dan Rp 4.11 quadriliun ($250 miliar) jika yen terus menguat.

--------------------

Analisis Kami: Kebijakan perdagangan proteksionis di AS telah mengguncang kepercayaan yang selama ini kuat pada dolar sebagai mata uang cadangan utama dunia. Investor institusional kini harus membuat pilihan sulit antara menahan risiko besar atau menggeser portofolio mereka secara signifikan, sebuah indikasi perubahan paradigmatik dalam pasar valuta internasional.

--------------------

Analisis Ahli:

Vis Nayar: Pelemahan dolar dan kebijakan tarif di AS adalah kombinasi yang buruk bagi investor yang tidak melakukan lindung nilai dan dapat melemahkan keunggulan pasar AS.

Jin Moteki: Peningkatan lindung nilai dan repatriasi aset oleh investor Jepang dapat menurunkan dolar-yen hingga ke level sekitar 135.

Richard Franulovich: Naiknya rasio lindung nilai di Australia bisa memberikan dorongan besar bagi penguatan mata uang AUD.

--------------------

What's Next: Jika tren pelemahan dolar AS dan kenaikan hedging terus berlangsung, akan terjadi pergeseran besar dalam aliran modal global, yang berpotensi melemahkan dominasi dolar dalam pasar keuangan internasional.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/analysis-market-distress-could-see-092713620.html

Pertanyaan Terkait

Apa yang menyebabkan investor mulai mencari cara untuk melindungi nilai aset dolar mereka?

Investor mulai mencari cara untuk melindungi nilai aset dolar mereka karena ketidakpastian yang ditimbulkan oleh kebijakan perdagangan dan penurunan nilai dolar.

Bagaimana kebijakan tarif perdagangan Donald Trump mempengaruhi pasar global?

Kebijakan tarif perdagangan Donald Trump menyebabkan investor melarikan diri dari pasar, yang mengakibatkan penurunan nilai dolar dan lonjakan imbal hasil obligasi.

Apa dampak dari kenaikan rasio hedging terhadap nilai dolar?

Kenaikan rasio hedging dapat menyebabkan penjualan besar-besaran dolar, yang pada gilirannya dapat memperlemah nilai dolar lebih lanjut.

Siapa yang merupakan pemegang terbesar aset dolar di Jepang?

Pemegang terbesar aset dolar di Jepang adalah GPIF (Government Pension Investment Fund) dan perusahaan asuransi jiwa.

Apa yang diharapkan oleh analis terkait perubahan rasio hedging di Jepang?

Analis memperkirakan bahwa jika Bank of Japan menaikkan suku bunga, rasio hedging di Jepang dapat meningkat secara signifikan.