Courtesy of YahooFinance

Taoshi Luncurkan 0xMarkets: Tantangan Baru Pasar Forex Terdesentralisasi

Untuk menciptakan sebuah pasar pertukaran mata uang asing terdesentralisasi yang dapat mengakses dan memanfaatkan likuiditas besar dari pasar forex global, menggabungkan aset digital dan mata uang fiat, serta menarik penyedia likuiditas dengan model token yang inovatif.

11 Sep 2025, 20.49 WIB

243 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

0xMarkets berusaha menggabungkan aset digital dengan pasar forex melalui platform desentralisasi.
Model token alpha diharapkan dapat menarik penyedia likuiditas dengan memberikan imbalan ganda.
Likuiditas yang kuat diperlukan untuk keberhasilan dalam perdagangan forex, terutama dengan posisi terleverage tinggi.

Edinburgh, Skotlandia - Pasar valuta asing atau forex adalah pasar keuangan terbesar di dunia yang memiliki volume perdagangan harian sekitar 7,5 triliun dolar AS. Pasar ini biasanya didominasi oleh platform sentralisasi yang sulit diakses oleh semua kalangan, terutama dalam bentuk desentralisasi. Karena pergerakan harga yang kecil dan penggunaan leverage yang sangat tinggi hingga 500 kali, pasar forex membutuhkan likuiditas yang sangat besar dan stabil agar dapat berfungsi dengan baik.

Perusahaan teknologi bernama Taoshi, bekerja sama dengan General TAO Ventures, meluncurkan platform pertukaran terdesentralisasi bernama 0xMarkets yang berjalan di atas blockchain Base milik Coinbase. Platform ini memungkinkan pengguna untuk menukarkan mata uang fiat, seperti dolar AS, euro, pound Inggris, dan yen Jepang, dengan aset kripto seperti Bitcoin dan Ethereum. Taoshi memanfaatkan blockchain Bittensor untuk mendukung layanan likuiditas yang inovatif.

Model token yang digunakan 0xMarkets mirip dengan model yang sebelumnya kuat diterapkan oleh Curve Finance. Di 0xMarkets, penyedia likuiditas yang menyetor stablecoin USDC dapat menerima dua bentuk reward: biaya dari likuiditas yang mereka berikan dan emisi token alpha dari Bittensor. Token alpha berfungsi sebagai token tata kelola yang memungkinkan pemiliknya memilih pasar mana yang mendapatkan lebih banyak insentif, sehingga mendorong likuiditas lebih lanjut.

Walaupun konsep ini menarik, challenges tetap ada. Misalnya, adanya risiko sentralisasi dalam pengambilan keputusan akibat banyaknya token yang dimiliki oleh beberapa pemegang besar, hingga ketergantungan pada nilai token yang bisa fluktuatif. Ada pula kekhawatiran soal konflik kepentingan karena Taoshi juga menjalankan perusahaan perdagangan otomatis Subnet 8. Namun, CEO Taoshi mengatakan sistem telah dirancang supaya tidak menguntungkan pihaknya di atas pengguna lain.

Rencana ke depan Taoshi adalah memungkinkan pengguna deposit ke vault yang dikelola oleh AI untuk market making mirip platform Hyperliquid. inovasi ini diharapkan dapat memberikan kesempatan bagi siapa saja untuk menjadi penyedia likuiditas tersembunyi serta memperkuat likuiditas 0xMarkets, sehingga membuka potensi besar bagi pasar forex terdesentralisasi yang selama ini sulit diwujudkan.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/taoshi-taps-bittensor-bring-7-134948938.html

Analisis Kami

"Menggabungkan mekanisme insentif token dengan blockchain sebagai penyedia likuiditas di pasar forex adalah langkah cerdas namun sangat menantang secara teknis dan ekonomi. Keberhasilan 0xMarkets sangat bergantung pada kemampuan mereka menarik dan mempertahankan likuiditas dalam pasar yang sangat kompetitif dan rentan terhadap manipulasi leverage besar."

Analisis Ahli

Lisa JY Tan

"Sistem token seperti yang diterapkan oleh Curve dan berpotensi 0xMarkets dapat menyebabkan sentralisasi kekuasaan di tangan beberapa pemegang token besar dan ketergantungan berlebihan pada emisi token baru, yang jika nilainya turun secara signifikan bisa merusak likuiditas dan stabilitas platform."

Prediksi Kami

Jika 0xMarkets berhasil mendapatkan likuiditas yang cukup melalui model tokennya, dapat membuka jalan bagi pasar forex terdesentralisasi yang lebih besar dan dipakai secara luas oleh trader global, mematahkan dominasi platform sentralisasi.

Pertanyaan Terkait

Apa itu 0xMarkets?

0xMarkets adalah pertukaran desentralisasi yang diluncurkan oleh Taoshi untuk menggabungkan aset digital dan pasar forex.

Siapa pendiri Taoshi?

Pendiri Taoshi adalah Arrash Yasavolian.

Apa tujuan dari model token alpha di 0xMarkets?

Model token alpha di 0xMarkets bertujuan untuk memberikan insentif kepada penyedia likuiditas dan memberikan suara dalam keputusan tata kelola.

Mengapa likuiditas penting dalam pasar forex?

Likuiditas penting dalam pasar forex karena pergerakan harga harian antara mata uang nasional sangat kecil, sehingga trader memerlukan likuiditas yang besar untuk posisi terleverage.

Apa peran Bittensor dalam peluncuran 0xMarkets?

Bittensor berfungsi sebagai mesin likuiditas-as-a-service yang memungkinkan penyedia likuiditas mendaftar dan mendapatkan imbalan.