Courtesy of YahooFinance

Risiko Ketidakstabilan Pasar Obligasi Pemerintah Inggris Akibat Aktivitas Hedge Fund

21 Mar 2025, 13.08 WIB

93 dibaca

Ikhtisar 15 Detik

Partisipasi hedge funds dalam pasar gilts meningkat, meningkatkan risiko volatilitas.
Bank of England mengkhawatirkan dampak hedge funds terhadap likuiditas pasar.
Repo market adalah kunci bagi hedge funds dalam mendanai posisi mereka di pasar obligasi.

Hedge funds, yang merupakan jenis investasi, semakin banyak terlibat dalam perdagangan obligasi pemerintah Inggris, yang dikenal sebagai gilts. Mereka meminjam uang untuk melakukan berbagai jenis perdagangan, dan saat ini mereka menguasai sekitar 60% dari volume perdagangan gilts. Meskipun kehadiran hedge funds dapat membantu likuiditas pasar, ada kekhawatiran bahwa aktivitas mereka dapat menyebabkan ketidakstabilan, terutama jika mereka semua mencoba menjual obligasi pada saat yang sama. Ini bisa mempengaruhi biaya pinjaman pemerintah dan kondisi kredit untuk rumah tangga dan bisnis.

Bank of England telah memperingatkan bahwa hedge funds yang menggunakan pasar pinjaman jangka pendek, seperti repo, dapat mengganggu pasar keuangan Inggris. Jika pasar gilts mengalami penjualan besar-besaran, hal ini dapat memicu masalah bagi lembaga lain, seperti dana pensiun, yang juga meminjam di pasar repo untuk melindungi investasi mereka. Jika banyak hedge funds menjual posisi mereka secara bersamaan, ini bisa menyebabkan kekacauan di pasar dan meningkatkan biaya pinjaman bagi semua orang.

Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/analysis-hedge-fund-dominance-latest-060834414.html

Analisis Kami

"Keterlibatan hedge fund yang tinggi dalam pasar gilts melalui mekanisme pinjaman repo memang meningkatkan risiko volatilitas pasar yang berbahaya untuk stabilitas keuangan Inggris. Regulasi yang lebih ketat dan pengawasan perlu segera diterapkan agar pasar ini tidak menjadi sumber krisis keuangan yang lebih luas."

Analisis Ahli

Andrew Bailey

"Non-bank institusi seperti hedge fund dapat memperparah stres likuiditas di pasar keuangan inti, terutama pasar gilts."

Jillien Flores

"Diversitas pelaku pasar membantu likuiditas dan efisiensi, serta dapat menekan biaya pinjaman pemerintah Inggris."

David Aspell

"Hedge fund dapat menyebabkan perdagangan yang fluktuatif karena mereka menggerakkan pasar dengan volume besar tanpa banyaknya dana nyata yang menyeimbangkan."

James Athey

"Perubahan pasar yang cepat dan penjualan posisi secara besar-besaran oleh hedge fund bisa menyebabkan masalah stabilitas yang signifikan."

Prediksi Kami

Jika hedge fund terus memperbesar posisi mereka dan menggunakan pasar repo secara intensif, volatilitas harga gilts dapat meningkat secara tajam, yang berpotensi menyebabkan gangguan likuiditas dan memicu tekanan besar pada institusi keuangan yang bergantung pada pasar obligasi pemerintah Inggris.

Pertanyaan Terkait

Apa yang dimaksud dengan hedge funds dalam konteks pasar gilts di Inggris?

Hedge funds adalah lembaga investasi yang menggunakan strategi kompleks untuk mendapatkan keuntungan, termasuk berinvestasi dalam gilts, yaitu obligasi pemerintah Inggris.

Mengapa partisipasi hedge funds dalam pasar gilts dapat menyebabkan volatilitas?

Partisipasi hedge funds dapat menyebabkan volatilitas karena mereka sering melakukan trading dalam jumlah besar, yang dapat mengganggu keseimbangan pasar.

Apa peran Bank of England terkait dengan hedge funds dan pasar gilts?

Bank of England mengawasi aktivitas hedge funds dan memperingatkan tentang risiko yang dapat ditimbulkan oleh mereka terhadap likuiditas pasar gilts.

Apa itu repo market dan mengapa penting bagi hedge funds?

Repo market adalah pasar di mana obligasi dipinjamkan untuk mendapatkan dana, dan penting bagi hedge funds untuk mendanai posisi mereka di pasar gilts.

Apa dampak dari posisi hedge funds terhadap pasar obligasi dan peminjam di Inggris?

Posisi hedge funds dapat mempengaruhi pasar obligasi dengan meningkatkan risiko likuiditas, yang dapat berdampak pada biaya pinjaman bagi pemerintah dan peminjam lainnya.