Integrasi AI dalam Fintech: Menggerakkan Inovasi dan Perubahan Investasi

Pagaya Technologies merupakan perusahaan fintech yang menggunakan kecerdasan buatan untuk membantu institusi keuangan membuat keputusan pinjaman lebih cepat dan akurat. Dengan model bisnis berbasis biaya, perusahaan ini menghindari risiko kredit langsung sehingga lebih stabil dan efisien. Perusahaan ini telah bekerja sama dengan lebih dari 31 mitra pinjaman dan melibatkan lebih dari 132 investor institusional untuk melakukan sekuritisasi aset pinjaman. Ini telah membantu Pagaya mencapai posisi sebagai penerbit aset berbasis sekuritas pinjaman terbesar di AS dengan nilai mencapai miliaran dolar. Pada kuartal pertama tahun 2025, Pagaya melaporkan pendapatan sebesar Rp 4.77 triliun ($290 juta) dengan laba bersih Rp 131.56 miliar ($8 juta) , menandai transisi dari kerugian ke profitabilitas lebih cepat dari estimasi para analis. Pertumbuhan ini didorong oleh peningkatan pendapatan dari biaya transaksi dan ekspansi ke segmen lain seperti pembiayaan mobil dan pinjaman point-of-sale. Meskipun ada risiko seperti kondisi ekonomi makro yang tidak pasti, pengawasan regulasi terkait AI, serta tingkat utang yang tinggi, banyak analis melihat potensi pertumbuhan yang signifikan dengan valuasi saham yang masih relatif murah dibandingkan perusahaan sejenis di sektor fintech. Secara keseluruhan, Pagaya menawarkan peluang investasi yang menarik dengan kombinasi teknologi AI, model bisnis yang menguntungkan, dan peluang pertumbuhan di sektor pinjaman yang sedang berubah. Namun, investor harus memperhatikan risiko volatilitas tinggi dan kondisi pasar yang dinamis.

Teknologi kecerdasan buatan (AI) semakin menjadi bagian penting dalam berbagai aspek kehidupan. Banyak perusahaan besar berinvestasi besar-besaran untuk menjadi pemimpin di bidang ini, yang menjadikan AI peluang investasi yang menarik. Namun, investasi langsung ke banyak saham AI dapat berisiko karena kurangnya diversifikasi. Untuk mengatasi risiko tersebut, banyak investor memilih menggunakan exchange-traded funds (ETF) yang menyediakan eksposur ke banyak saham sekaligus. Dua ETF populer yang menyediakan akses ke sektor teknologi dan AI adalah Vanguard Information Technology ETF dan Ark Invest Autonomous Tech and Robotics ETF. Vanguard Information Technology ETF menawarkan diversifikasi luas dengan lebih dari 300 saham teknologi besar dan kecil, termasuk nama-nama besar seperti Apple, Microsoft, dan Nvidia. Biaya pengelolaannya sangat rendah, yakni hanya 0.09% yang jauh lebih hemat dibandingkan dengan rata-rata industri. Sebaliknya, Ark Invest Autonomous Tech and Robotics ETF lebih terkonsentrasi pada sekitar 37 saham yang lebih muda dan berisiko tinggi, seperti Tesla dan Palantir, dengan valuasi yang cukup ambisius. Ini membuat ETF ini lebih rentan terhadap fluktuasi pasar dan risiko turun yang cukup besar terutama saat kondisi pasar memburuk. Karena diversifikasinya yang lebih luas serta rekam jejak kinerjanya yang lebih stabil dan unggul selama 10 tahun terakhir, Vanguard Information Technology ETF menjadi pilihan yang lebih bijak bagi investor yang ingin berpartisipasi di revolusi AI tetapi tetap mengelola risiko secara efektif.

Warren Buffett, yang dikenal sebagai investor sukses, akan segera mengundurkan diri sebagai CEO Berkshire Hathaway. Selama bertahun-tahun, Buffett membangun portofolio investasi yang luar biasa, dengan Apple sebagai saham terbesar di dalamnya. Namun, baru-baru ini Berkshire Hathaway mulai mengurangi kepemilikan saham Apple, karena pasar dianggap terlalu mahal dan menghadapi risiko ekonomi serta politik global. Apple menghadapi beberapa tantangan dalam mengembangkan teknologi AI mereka, terutama pada peningkatan Siri yang belum mencapai target performa dan masalah di pasar China, dimana peluncuran platform AI tertunda hingga bekerja sama dengan Alibaba. Meskipun demikian, Apple masih memiliki potensi besar di bidang teknologi AI berkat fondasi kuat produk mobile mereka. Sementara itu, Amazon memiliki peluang pertumbuhan terbesar lewat AI generatif melalui unit Amazon Web Services (AWS). AWS adalah pemimpin pasar cloud computing global dengan 30% pangsa pasar. CEO Amazon, Andy Jassy, yakin bahwa AI akan menjadi bagian utama dari hampir semua aplikasi di masa depan, menempatkan AWS sebagai tulang punggung utama pertumbuhan teknologi baru ini. Amazon menyediakan berbagai layanan AI generatif, mulai dari solusi kustom untuk klien besar, lewat program Amazon Bedrock, hingga alat siap pakai untuk bisnis kecil. Hal ini memungkinkan Amazon untuk menangkap segmen pasar yang luas dan beragam, meningkatkan pendapatan dan laba operasional mereka secara signifikan. Pertumbuhan penjualan AWS mencapai 17% pada kuartal pertama dan menyumbang lebih dari separuh laba Amazon. Walaupun Berkshire Hathaway saat ini mengurangi eksposur pada AI karena penurunan saham Apple, perusahaan ini masih mempertahankan Apple sebagai posisi saham terbesar mereka. Di sisi lain, saham Amazon yang dibeli oleh manajer investasi lainnya menunjukkan kepercayaan pada potensi pertumbuhan jangka panjang. Perubahan manajemen di Berkshire Hathaway pasca-Buffett akan menentukan bagaimana posisi saham di dunia AI akan berkembang.

SoFi Technologies dan Robinhood Markets adalah dua perusahaan fintech yang sedang bersaing dalam meraih pangsa pasar di sektor jasa keuangan dengan platform inovatif masing-masing. SoFi telah berkembang dari perusahaan pinjaman menjadi penyedia berbagai produk keuangan yang lengkap, sementara Robinhood dikenal dengan model trading bebas komisi yang menarik banyak pengguna. Dalam kuartal pertama 2025, SoFi mencatat pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 33% dan kenaikan laba per saham sebesar 200%, menandakan ekspansi layanan mereka mulai membuahkan hasil positif. SoFi juga menargetkan kenaikan laba lebih dari dua kali lipat pada tahun penuh 2025. Robinhood juga menunjukkan pertumbuhan kuat dengan peningkatan pendapatan 50% dan laba per saham yang naik dua kali lipat, didukung oleh aktivitas perdagangan yang lebih tinggi dan pangsa besar dari transaksi cryptocurrency. Mereka juga memiliki rencana ekspansi internasional yang ambisius dan semakin memperkuat posisi di pasar aset digital. Meskipun kedua saham dihargai dengan P/E ratio yang tinggi, SoFi menawarkan stabilitas keuntungan yang lebih baik dengan model bisnis yang tidak terlalu bergantung pada fluktuasi pasar, sedangkan Robinhood menghadapi risiko volatilitas akibat ekspektasi pasar yang besar. Ini membuat SoFi menjadi peluang beli yang menarik bagi investor yang menginginkan pertumbuhan dengan risiko lebih terkendali. Analis merekomendasikan kedua saham ini sebagai investasi jangka panjang yang potensial, namun jika harus memilih satu, SoFi dianggap lebih unggul karena menawarkan kesempatan beli saat harga turun dan dapat diuntungkan dari kondisi makroekonomi yang mendukung pertumbuhan layanan keuangan yang lebih luas di domestik AS.

Platform pemantauan cloud Datadog mengalami pertumbuhan pesat karena semakin banyak perusahaan yang mengadopsi teknologi kecerdasan buatan (AI). Permintaan yang meningkat untuk layanan cloud memacu kebutuhan akan alat pengawasan sistem seperti yang ditawarkan Datadog. Datadog berhasil tumbuh lebih cepat dibandingkan pasar cloud secara keseluruhan karena integrasi platformnya dengan penyedia cloud besar seperti Amazon, Google, dan Microsoft. Hal ini memberikan fleksibilitas yang dibutuhkan pelanggan untuk mengelola operasi cloud mereka. Microsoft menunjukkan performa kuat dalam menyediakan layanan cloud dan perangkat lunak yang esensial. Produk seperti Microsoft 365, LinkedIn, dan Azure terus berkembang, didukung oleh kemitraan khusus dengan OpenAI yang menghadirkan teknologi AI inovatif ke berbagai layanan mereka. Pendapatan dan arus kas bebas Microsoft terus meningkat, menghasilkan kapabilitas finansial yang mendukung investasi besar dalam infrastruktur data center sekaligus memungkinkan perusahaan membayar dividen kepada pemegang saham. Mengingat tren perkembangan AI dan cloud yang terus berkembang, saham Microsoft dan Datadog menawarkan peluang investasi yang menarik, dengan potensi pertumbuhan jangka panjang yang kuat di pasar teknologi yang besar dan dinamis ini.

Amazon telah memimpin pasar e-commerce dan cloud computing selama bertahun-tahun, dengan pertumbuhan saham yang luar biasa mencapai 840% dalam 10 tahun terakhir. Perusahaan ini menguasai 40% pasar e-commerce Amerika Serikat dan memiliki AWS sebagai penyedia cloud terbesar di dunia, serta mengembangkan teknologi AI-generatif. CEO Andy Jassy percaya bahwa meskipun pertumbuhan e-commerce agak melambat, pergeseran besar menuju cloud computing dan AI generatif akan membuka kesempatan baru bagi Amazon. Pengiklanan di platform Amazon juga menjadi segmen dengan laju pertumbuhan tercepat yang mendukung pendapatan perusahaan. Namun, pertanyaan muncul apakah investasi saat ini di Amazon dapat memberikan hasil yang luar biasa besar, seperti mengubah Rp 164.45 miliar ($10.000 m) enjadi Rp 16.45 miliar ($1 juta) dalam 10 tahun. Untuk mencapai target tersebut, saham Amazon harus tumbuh 10.000%, yang jauh dari sejarah pertumbuhan Amazon dan dianggap sangat tidak realistis. Kondisi pasar dan ukuran perusahaan saat ini membuat pertumbuhan pesat menjadi semakin sulit. Amazon sudah sangat besar, dan pertumbuhan signifikan berikutnya memerlukan peningkatan pendapatan dan kapitalisasi pasar yang sangat besar, yang secara praktis hampir tidak mungkin terjadi dalam dekade mendatang. Kesimpulannya, Amazon tetap menjadi saham yang kuat dan layak dibeli untuk pertumbuhan jangka panjang yang baik. Namun, bagi mereka yang mengejar potensi pengembalian investasi yang sangat besar dalam waktu singkat, ada pilihan saham lain yang lebih menarik berdasarkan rekomendasi analis finansial.

Investasi di startup AI menjadi sangat menarik karena percepatan pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Perusahaan baru bahkan bisa meraih pendapatan puluhan juta dolar dan valuasi lebih dari satu miliar hanya dalam waktu satu tahun. Namun, hal ini juga membawa risiko karena mereka belum memiliki infrastruktur yang lengkap dan aman. Perusahaan besar seperti OpenAI, Microsoft, dan Google semakin memperkuat kapasitas mereka sehingga bisa mengalahkan produk dari startup kecil. Ini membuat persaingan di bidang AI sangat ketat, sehingga investor harus berhati-hati memilih perusahaan yang dianggap layak. Jill Chase dari CapitalG mengatakan bahwa kemampuan seorang pendiri startup untuk cepat beradaptasi dan mengantisipasi perubahan sangat penting. Kemampuan ini akan menentukan apakah startup mampu bertahan dan berkembang di pasar yang dinamis dan cepat berubah. Startup AI seperti Cursor menjadi contoh sukses dengan fokus pada penggunaan teknologi AI untuk membuat kode. Namun, mereka harus mampu terus memperbarui produk agar tetap relevan, karena teknologi AI dan modelnya akan berkembang sangat cepat. Kesimpulannya, investasi di startup AI di era ini penuh ketidakpastian. Investor perlu memahami risiko dan peluang yang ada dengan menilai visi dan kemampuan tim pendiri untuk tetap adaptif di pasar yang berubah dengan cepat.