Miliarder dan Perusahaan Investasi Utama Mendorong Lonjakan Investasi dalam Kecerdasan Buatan

Form 13F adalah dokumen yang wajib diajukan oleh investor besar untuk memberi tahu publik mengenai pembelian dan penjualan saham mereka. Dalam laporan kuartal pertama 2025, Stanley Druckenmiller dari Duquesne Family Office membuat keputusan besar dengan menjual saham Palantir dan setengah dari saham Tesla yang dimilikinya. Ini menarik perhatian banyak investor karena kedua perusahaan dikenal memiliki posisi kompetitif yang kuat. Namun, meski memiliki keunggulan kompetitif, Tesla dan Palantir menghadapi tantangan seperti valuasi yang sangat tinggi dan margin keuntungan yang menurun akibat kompetisi dan dinamika pasar. Hal ini diduga menjadi alasan Druckenmiller melepas saham tersebut, selain mungkin juga untuk mengambil keuntungan yang telah diperoleh. Di sisi lain, Druckenmiller menambah posisinya secara besar-besaran di DocuSign, perusahaan teknologi cloud yang menguasai pasar tanda tangan digital dan sedang mengembangkan segmen manajemen siklus kontrak yang memanfaatkan AI. Langkah ini menunjukkan keyakinannya pada peluang pasar DocuSign yang besar dan terus tumbuh. DocuSign memiliki neraca keuangan yang sangat sehat dengan kas yang besar dan tanpa utang, memungkinkan perusahaan untuk melakukan pembelian kembali saham secara konsisten yang dapat meningkatkan nilai saham. Valuasi saat ini juga lebih murah dibandingkan beberapa tahun terakhir, menjadikannya peluang menarik bagi investor yang berhati-hati terhadap saham teknologi. Kesimpulannya, perubahan portofolio Druckenmiller merefleksikan pendekatan yang adaptif terhadap kondisi pasar dan valuasi saham teknologi. Investor disarankan untuk memperhatikan dinamika ini sebagai pertanda perubahan tren investasi dari saham dengan valuasi sangat tinggi menuju peluang yang lebih seimbang dengan risiko yang sudah diperhitungkan.

Investor besar sering menggunakan Form 13F untuk mengetahui aktivitas beli dan jual saham oleh manajer aset terkenal, yang membantu mengungkap tren investasi utama. Sepanjang tahun terakhir, David Tepper dari Appaloosa secara signifikan mengalihkan portofolionya dari perusahaan besar AI seperti Nvidia, AMD, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. Meski Nvidia, AMD, dan TSMC terus sukses dalam pasar chip AI, Tepper tampak mengambil keuntungan dengan menjual banyak sahamnya di ketiga perusahaan tersebut. Penjualan ini mungkin didasari oleh kekhawatiran terhadap valuasi yang tinggi dan risiko gelembung teknologi AI yang kemungkinan akan pecah. Sebaliknya, Tepper menambah kepemilikan sahamnya di Broadcom, yang juga sebuah perusahaan AI dengan valuasi triliunan dolar. Broadcom unggul dalam solusi jaringan AI dan chip khusus untuk mendukung konektivitas dan performa sistem AI yang besar. Broadcom juga memiliki bisnis yang lebih beragam, termasuk chip untuk perangkat nirkabel, otomotif, dan solusi keamanan siber. Keanekaragaman bisnis ini menjadikannya lebih tahan banting jika pasar AI mengalami penurunan atau bubble burst. Langkah Tepper memberikan sinyal penting kepada investor: meskipun AI adalah tren dominan, memilih perusahaan dengan valuasi masuk akal dan bisnis yang terdiversifikasi seperti Broadcom bisa menjadi strategi investasi yang lebih aman dan berkelanjutan di masa depan.

SoftBank Group mencatat keuntungan signifikan sebesar ¥421,82 miliar atau sekitar Rp 47.69 triliun ($2,9 miliar) dalam kuartal pertama fiskal yang berakhir pada Juni. Pendapatan ini jauh melebihi estimasi rata-rata analis yang berlatar belakang Bloomberg, dengan Vision Fund mencatat keuntungan yang besar, mencapai ¥451,39 miliar. Peningkatan besar ini didukung oleh keuntungan atas saham kepemilikan perusahaan teknologi seperti Nvidia dan Coupang. Nvidia mencatat rally saham sebesar 46% selama triwulan tersebut, yang membantu SoftBank mendapatkan keuntungan besar dari investasi tersebut. Pendiri SoftBank, Masayoshi Son, sedang fokus memperkuat portofolio teknologi AI dengan meningkatkan kepemilikan di Nvidia dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Selain itu, SoftBank tengah menjalankan proyek Stargate senilai Rp 8.22 quadriliun ($500 miliar) bersama OpenAI dan Oracle untuk memperluas jaringan data center yang berfokus pada AI. Pasar dan investor memberikan respons positif terhadap saham SoftBank, yang naik sekitar 1,5% dan mendekati rekor harga tertinggi pada hari sebelumnya. Namun, terdapat kekhawatiran tentang kemampuan SoftBank mengatasi kebutuhan dana besar di tengah kondisi pasar yang bergejolak dan ketidakpastian kebijakan perdagangan AS. Para analis menilai masa depan SoftBank dengan optimis tetapi juga menekankan kehati-hatian dalam menghadapi volatilitas. Proyek AI besar seperti Stargate dan investasi di OpenAI menjadi fokus utama yang akan menentukan keberhasilan SoftBank dalam jangka panjang.

SoftBank Group sedang fokus melaporkan hasil keuntungan mereka yang akan dipublikasikan pada hari Kamis di tengah investasi besar di perusahaan artificial intelligence (AI). Perhatian utama tertuju pada bagaimana mereka akan membiayai investasi besar ini serta kapan hasilnya dapat dirasakan. Perusahaan ini kini memimpin pendanaan sebesar Rp 657.80 triliun ($40 miliar) untuk OpenAI, pengembang ChatGPT, dengan SoftBank berkomitmen menyuntikkan Rp 370.01 triliun ($22,5 miliar) . Mereka memiliki tenggat waktu hingga akhir tahun untuk menyelesaikan dana tersebut. Selain itu, SoftBank juga memimpin proyek Stargate yang bertujuan membangun pusat data di Amerika Serikat dengan nilai investasi mencapai Rp 8.22 quadriliun ($500 miliar) . Proyek ini diharapkan membantu SoftBank menjadi pengelola utama dalam industri AI. SoftBank sempat mendapatkan keuntungan bersih sekitar 127,6 miliar yen pada kuartal terbaru setelah sebelumnya mengalami kerugian di dana Vision Funds mereka. Namun, performa keuangan secara keseluruhan masih sangat fluktuatif karena banyaknya portofolio investasi yang tidak tercatat di pasar publik. Walaupun ada risiko dan kekhawatiran terkait valuasi yang tinggi di sektor AI, mayoritas analis tetap menyarankan untuk membeli saham SoftBank. OpenAI juga sedang merencanakan penjualan saham untuk karyawan yang dapat meningkatkan valuasi perusahaan hingga sekitar Rp 8.22 quadriliun ($500 miliar) .