Ledakan Cryptocurrency dan Tanggapan Regulasi

Dalam dunia cryptocurrency yang bergerak cepat, inovasi sering kali melampaui regulasi, membuka peluang besar tetapi juga risiko, termasuk kebangkrutan platform crypto. Banyak investor yang kehilangan uang akibat kebangkrutan platform crypto merasa frustrasi tentang bagaimana memulihkan dana mereka. Artikel ini memberikan langkah-langkah penting yang dapat diambil oleh investor untuk melindungi diri dan mungkin memulihkan dana mereka. Langkah pertama adalah menyebarkan cryptocurrency di beberapa dompet untuk mengurangi risiko. Mengajukan klaim adalah langkah paling penting untuk mempertahankan hak Anda, dan penting untuk mengajukan klaim lebih awal untuk memenuhi tenggat waktu. Dokumentasi semua investasi dan transfer sangat penting untuk meningkatkan peluang memulihkan dana. Regulasi crypto bisa sangat rumit dan proses kebangkrutan cenderung sangat panjang. Investor disarankan untuk mencari bantuan dari ahli hukum dan keuangan yang mengkhususkan diri dalam crypto, kebangkrutan, atau litigasi class-action. Meskipun pemulihan dana mungkin terbatas, investor yang memiliki keuntungan modal lain harus berkonsultasi dengan penasihat pajak mereka tentang menulis kerugian mereka terhadap keuntungan modal tersebut.

Pemerintah Inggris sedang bergerak maju dengan rencana untuk mengatur industri kripto. Pada 29 April, mereka merilis draf regulasi yang mencakup berbagai aktivitas kripto seperti operasi perdagangan, penerbitan stablecoin, dan aktivitas kustodi. Perusahaan yang ingin terlibat dalam aktivitas ini harus mendapatkan persetujuan dari Financial Conduct Authority (FCA). Draf ini juga menciptakan kategori khusus untuk stablecoin yang disebut 'qualifying stablecoins', yang dipatok pada mata uang tradisional seperti pound atau dolar AS. Penjaga kripto juga akan diatur untuk mencegah aset dari risiko. Selain itu, rezim baru untuk menangani penyalahgunaan pasar dan menjamin pengungkapan yang transparan terkait produk kripto sedang dalam proses. Pemerintah meminta komentar teknis dari publik hingga 23 Mei 2025 sebelum menetapkan regulasi secara resmi. Tujuan dari regulasi ini adalah untuk melindungi konsumen, mendorong inovasi, dan memperkuat status Inggris sebagai pusat keuangan global yang mencakup aset digital. Aturan terkait penyalahgunaan pasar kripto dan kewajiban pengungkapan akan dirilis secara terpisah.

Microsoft akan melaporkan pendapatan kuartal ketiga yang positif setelah bel penutupan pada hari Rabu. Wall Street akan mencari bukti bahwa investasi besar perusahaan dalam pusat data AI membuahkan hasil. Namun, tarif 'Liberation Day' dari Presiden Trump dapat menambah kerutan ekstra karena pelanggan perusahaan menahan pengeluaran di tengah ketidakpastian ekonomi yang lebih luas. Microsoft memperlambat atau menghentikan beberapa proyek tahap awal AI, dan menghadapi kendala kapasitas AI yang mencegahnya menyediakan layanan AI sebanyak yang dibutuhkan pelanggan. Pendapatan komersial cloud Microsoft diperkirakan mencapai Rp 693.98 triliun ($42,2 miliar) , naik dari Rp 577.22 triliun ($35,1 miliar) pada Q3 2024. Pendapatan segmen More Personal Computing Microsoft diperkirakan mencapai Rp 207.21 triliun ($12,6 miliar) , naik kurang dari 1% dari tahun ke tahun. Para analis akan fokus pada panduan ke depan dari Microsoft untuk memahami dampak tarif terhadap kuartal mendatang. Analis Jefferies, Brent Thill, mencatat bahwa fokus akan berada pada tingkat konservatisme yang tertanam dalam panduan mengingat ketidakpastian tarif. Microsoft berencana mengakhiri dukungan untuk sistem operasi Windows 10 pada bulan Oktober, yang diharapkan dapat meningkatkan penjualan PC.

ETF iShares Bitcoin (IBIT) dari BlackRock mengalami aliran masuk sebesar Rp 15.97 triliun ($970.9 juta) , menandai aliran masuk terbesar kedua sejak peluncurannya pada Januari 2024. Pada hari Senin saja, IBIT menerima Rp 9.72 triliun ($591.2 juta) dalam bentuk modal baru, sementara ETF pesaing seperti Fidelity, Bitwise, dan ARK mengalami aliran keluar yang signifikan. Kenaikan ini terjadi bersamaan dengan kenaikan harga Bitcoin sebesar 7.2% dalam tujuh hari terakhir, dengan harga sekarang mencapai Rp 1.56 miliar ($94,900) . Sejak 22 April, IBIT telah mengumpulkan lebih dari Rp 74.00 triliun ($4.5 miliar) dalam aliran masuk bersih, melawan tren pasar yang lebih luas. Di pasar derivatif, minat terbuka pada CME Bitcoin Futures terus menurun, sekarang berada di 132,750 BTC setelah empat hari penurunan berturut-turut. Namun, peningkatan dalam yield basis tahunan dari sekitar 5% menjadi 9% pada bulan April dapat memicu aktivitas baru dan rebound jangka pendek dalam minat terbuka.

Era Trump 2.0 membawa perubahan signifikan di dunia keuangan dengan beberapa perusahaan crypto mempertimbangkan untuk mengajukan lisensi perbankan dan beberapa bank tradisional mempertimbangkan untuk menerbitkan aset digital mereka sendiri. Konvergensi ini semakin meningkat seiring dengan pelonggaran pembatasan pada operasi crypto dan raksasa perbankan tradisional oleh pemerintahan baru. Beberapa perusahaan crypto seperti Circle, BitGo, Coinbase Global, dan Paxos sedang mempertimbangkan atau berencana untuk mencari lisensi bank AS. Sementara itu, Bank of America dan beberapa bank tradisional lainnya terbuka untuk menerbitkan stablecoin mereka sendiri jika legislasi yang sedang dipertimbangkan oleh Kongres disahkan. Panduan Federal Reserve yang memperingatkan pemberi pinjaman dari terlibat dalam crypto telah dicabut, memungkinkan bank untuk lebih bebas bergerak dalam aktivitas terkait crypto. Langkah ini diharapkan dapat meningkatkan legitimasi dan kredibilitas perusahaan crypto yang mendapatkan lisensi perbankan, serta membuka peluang baru di pasar keuangan.

Bitcoin (BTC) mengalami penurunan di awal sesi perdagangan AS, tetapi sebagian besar tetap stabil meskipun ada berita makroekonomi yang buruk. Pada akhir hari, Bitcoin diperdagangkan sedikit di bawah Rp 1.56 miliar ($95,000) , naik 0.5% dalam 24 jam terakhir. Indeks CoinDesk 20 relatif datar dalam periode waktu yang sama. Saham crypto seperti Coinbase dan Strategy mengalami penurunan setelah kenaikan besar minggu lalu. Namun, Janover dan DeFi Technologies mengalami kenaikan meskipun SOL turun sekitar 3%. Sementara itu, emas naik hampir 1% dan indeks dolar turun 0.6%. Indeks Manufaktur Dallas Fed turun ke -35.8 dari -16.3 bulan lalu, jauh lebih buruk dari ekspektasi analis. Ketegangan antara India dan Pakistan mungkin juga menambah kegelisahan pasar. Indeks S&P 500 dan Nasdaq masing-masing mencapai puncak hijau di akhir sesi setelah sebelumnya turun lebih dari 1%.

Gelombang baru ETF kripto sedang menunggu masuk ke pasar AS, dengan lebih dari 50 dana menunggu keputusan SEC. ETF ini mencakup berbagai mata uang kripto seperti Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP, dan Dogecoin. Nama-nama besar seperti Grayscale, Franklin Templeton, Bitwise, dan VanEck telah mengajukan ETF ini. Pengajuan ETF baru untuk Solana, Ripple, Cardano, dan Dogecoin menunjukkan kemungkinan altseason, dengan minat institusional yang meningkat di sektor ini. Beberapa ETF Bitcoin dan Ethereum yang ditawarkan oleh NYSE dan CBOE sudah memiliki tenggat waktu akhir tahun. Dana 1940 Act, seperti yang ditawarkan oleh ProShares dan REX-OSPREY, tidak memerlukan persetujuan penuh SEC untuk diluncurkan dan bergerak lebih cepat. James Seyffart dari Bloomberg mengklarifikasi bahwa ProShares belum menetapkan tanggal peluncuran resmi untuk ETF XRP. Namun, peluncuran ini diyakini akan terjadi dalam jangka pendek atau menengah. ETF kripto memudahkan investor tradisional untuk mendapatkan eksposur ke dunia kripto tanpa harus memiliki atau mengelola koin digital secara langsung.

Hasil kuartal pertama penambang Bitcoin mungkin mengecewakan karena penurunan hashprice dan tarif perdagangan yang membebani pasar. CoinShares melaporkan bahwa tarif pada rig penambangan impor berkisar dari 24% hingga 54%, yang dapat mempengaruhi profitabilitas penambang yang menggunakan rig yang lebih tua atau kurang efisien. Core Scientific lebih terlindungi karena beralih ke HPC, sementara Bitdeer yang membuat rig sendiri mungkin menghadapi tekanan margin pada penjualan di luar AS. CoinShares memprediksi bahwa jaringan Bitcoin hashrate bisa mencapai 1 zettahash per detik pada bulan Juli dan 2 ZH/s pada awal 2027. Namun, model CoinShares menunjukkan penurunan struktural bertahap pada hashprice, dengan harga diperkirakan tetap berada di kisaran Rp 575.58 ribu ($35) hingga Rp 822.25 ribu ($50) per PH/hari hingga siklus halving 2028. Meskipun demikian, tarif dan ketegangan perdagangan dapat menjadi positif untuk adopsi Bitcoin dalam jangka menengah menurut Grayscale.

Bitcoin telah menjadi investasi yang luar biasa dengan kenaikan harga sebesar 37.000% dalam dekade terakhir. Banyak investor mencari cara yang lebih mudah untuk mendapatkan eksposur ke aset ini tanpa harus melalui proses yang rumit seperti membuka akun broker kripto atau mengelola dompet digital. iShares Bitcoin Trust, yang diluncurkan pada Januari 2024, menawarkan solusi yang mudah dan terjangkau untuk berinvestasi di Bitcoin. ETF ini telah menjadi yang paling sukses dengan Rp 822.25 triliun ($50 miliar) dalam aset yang dikelola dan rasio biaya yang rendah sebesar 0,25%. Dengan suplai maksimum 21 juta koin, Bitcoin adalah aset yang langka dan menarik bagi investor yang ingin melindungi nilai dari inflasi. Investasi dalam iShares Bitcoin Trust memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin dengan cara yang lebih sederhana dan sesuai dengan regulasi.

DeFi Development Corp., sebelumnya dikenal sebagai Janover, sedang berfokus untuk membeli lebih banyak Solana untuk perbendaharaannya. Perusahaan ini berencana menawarkan sekuritas senilai hingga Rp 16.45 triliun ($1 miliar) , termasuk saham biasa dan preferen, instrumen utang, waran, dan unit. Dana yang diperoleh akan digunakan untuk tujuan korporat umum, termasuk akuisisi Solana. DeFi Development Corp. telah mengakuisisi sekitar Rp 792.65 miliar ($48,2 juta) SOL dan berencana mengoperasikan validator di blockchain Solana untuk mendapatkan hadiah staking. Perusahaan-perusahaan semakin banyak membeli SOL untuk neraca mereka guna memberikan eksposur token kepada investor TradFi. SOL Strategies, dipimpin oleh CEO Leah Wald, telah mengamankan fasilitas catatan konversi hingga Rp 8.22 triliun ($500 juta) untuk meningkatkan investasinya di jaringan Solana. DeFi Development Corp. mengalami perubahan kepemimpinan signifikan dengan Joseph Onorati sebagai CEO dan ketua, Parker White sebagai COO dan CIO, dan John Han sebagai CFO. Perusahaan juga mengajukan pendaftaran 1,24 juta saham atas nama investor awal seperti Pantera Capital, Payward, dan Arrington Capital. Saham DeFi Development Corp. melonjak lebih dari 970% setelah perubahan kepemimpinan dan naik sekitar 4% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Jumat menjadi Rp 888.03 ribu ($54) per saham.