Courtesy of YahooFinance
Investor Beralih ke Obligasi Berkualitas Tinggi di Pasar Berkembang Karena Risiko Global
16 Mar 2025, 19.30 WIB
61 dibaca
Share
Ikhtisar 15 Detik
- Investor pasar berkembang kini lebih memilih obligasi berkualitas tinggi daripada utang berisiko tinggi.
- Kebijakan tarif dan ketidakpastian ekonomi global mempengaruhi keputusan investasi di pasar berkembang.
- Obligasi negara dengan peringkat lebih tinggi menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan utang junk di tahun 2025.
Investor di pasar negara berkembang kini lebih memilih obligasi dolar berkualitas tinggi daripada obligasi junk yang lebih berisiko. Hal ini terjadi karena ketidakpastian ekonomi global dan penurunan minat terhadap risiko. Beberapa manajer investasi, seperti dari Pinebridge dan T. Rowe Price, mulai membeli obligasi dari negara-negara seperti Meksiko, Kolombia, dan Afrika Selatan, yang dianggap memiliki nilai yang baik dan likuiditas tinggi. Mereka percaya bahwa obligasi dengan peringkat BB dan BBB lebih mampu bertahan di tengah biaya pinjaman yang tinggi dan penurunan imbal hasil obligasi AS.
Sementara itu, obligasi dari negara-negara dengan peringkat lebih rendah, seperti Ekuador dan Argentina, kini menjadi kurang menarik karena risiko yang lebih besar dan imbal hasil yang tidak sebanding. Beberapa negara, seperti Meksiko, masih memiliki posisi fiskal yang kuat meskipun menghadapi ancaman tarif dari AS. Para investor kini lebih memilih obligasi dari negara-negara yang lebih stabil dan tradisional, menghindari risiko yang lebih tinggi dari obligasi junk.
--------------------
Analisis Kami: Perubahan fokus investor ke obligasi dengan rating lebih tinggi di pasar negara berkembang mencerminkan respons yang rasional terhadap ketidakpastian ekonomi dan geopolitik global. Meski ini mengurangi potensi return tinggi dari obligasi berisiko, hal ini menambah stabilitas portofolio dan mengurangi dampak volatilitas pasar secara keseluruhan.
--------------------
Analisis Ahli:
Anders Faergemann: Menyatakan pentingnya pengurangan eksposur pada segmen high yield yang sensitif terhadap fluktuasi US Treasury sehingga fokus pada obligasi BBB/BB lebih menguntungkan.
Samy Muaddi: Menjelaskan bahwa obligasi negara berkembang dengan kualitas tinggi lebih tahan terhadap kebijakan luar negeri seperti pengurangan bantuan AS, dan mencerminkan kesempatan jangka panjang yang aman.
Polina Kurdyavko: Memperhatikan spread obligasi Meksiko dan Kolombia terlalu lebar akibat aksi jual berlebihan dari pasar, sehingga mereka menjadi target investasi utama.
David Robbins: Melihat adanya cekatan pasar yang mulai mempersempit spread obligasi negara seperti Panama, memperlihatkan awal pergerakan positif di segmen ini.
--------------------
What's Next: Investor akan terus memprioritaskan obligasi emerging markets dengan rating tinggi sambil menghindari obligasi berisiko rendah, menyebabkan pergeseran dan pengetatan spread di segmen obligasi kadar menengah.
Referensi:
[1] https://finance.yahoo.com/news/market-turmoil-breaks-years-junk-123000484.html
[1] https://finance.yahoo.com/news/market-turmoil-breaks-years-junk-123000484.html
Pertanyaan Terkait
Q
Apa yang menyebabkan investor pasar berkembang beralih ke obligasi dolar berkualitas tinggi?A
Investor beralih ke obligasi dolar berkualitas tinggi karena penurunan selera risiko global dan ketidakpastian ekonomi.Q
Mengapa obligasi negara dengan peringkat BBB/BB dianggap lebih menarik saat ini?A
Obligasi dengan peringkat BBB/BB dianggap lebih menarik karena mereka lebih mampu bertahan terhadap biaya pinjaman yang tinggi dan penurunan imbal hasil Treasury AS.Q
Apa dampak kebijakan tarif Trump terhadap pasar obligasi negara berkembang?A
Kebijakan tarif Trump menciptakan ketidakpastian yang membuat investor lebih berhati-hati dan beralih ke aset yang lebih aman.Q
Mengapa beberapa negara seperti Ecuador dan Argentina menjadi kinerja terburuk di tahun 2025?A
Ecuador dan Argentina menjadi kinerja terburuk karena mereka menghadapi tantangan ekonomi yang lebih besar dan tidak memberikan imbal hasil yang cukup untuk risiko yang diambil.Q
Apa yang diharapkan dari data ekonomi yang akan dirilis oleh negara-negara seperti Brasil dan Afrika Selatan?A
Data ekonomi yang akan dirilis diharapkan memberikan gambaran yang lebih jelas tentang kesehatan ekonomi negara-negara tersebut.