Investasi Cryptocurrency dan Aktivitas Pasar

Banyak manajer aset mulai mengalihkan aset mereka ke blockchain untuk mendapatkan penyelesaian transaksi yang lebih cepat dan biaya yang lebih rendah. Di antara teknologi blockchain ini, Solana dan XRP muncul sebagai dua pemain utama yang berfokus pada tokenisasi aset dunia nyata, meskipun keduanya melayani jenis aset yang berbeda. Solana dikenal karena kecepatan transaksi yang tinggi dan biayanya yang sangat murah. Ini menjadi platform yang ideal untuk tokenisasi saham, terbukti dengan pertumbuhan pesat nilai token saham di dalam ekosistemnya setelah peluncuran platform xStocks. Sepanjang tahun ini, nilai tokenisasi aset di Solana telah tumbuh lebih dari 218%, mendekati Rp 9.09 triliun ($553 juta) . Sementara itu, XRP unggul dalam aspek yang berbeda dengan menambahkan fitur keamanan dan kepatuhan yang dibutuhkan oleh lembaga keuangan, seperti pembekuan akun dan pelacakan identitas. XRP lebih fokus pada tokenisasi utang dan instrumen pembayaran, termasuk tokenisasi Treasury bill AS yang memberikan likuiditas tinggi bagi institusi keuangan. Meski regulasi masih menjadi risiko yang harus diwaspadai, terutama untuk Solana yang memperluas ke token saham, pertumbuhan sektor tokenisasi aset dunia nyata diprediksi akan sangat signifikan dalam beberapa tahun ke depan. Kejelasan dari pihak regulator kemungkinan akan memacu pertumbuhan lebih lanjut. Investasi senilai Rp 24.67 ribu ($1.500) di Solana atau XRP saat ini bisa menjadi peluang yang baik jika disimpan untuk jangka waktu minimal tiga tahun. Kedua koin ini mewakili dua pendekatan yang berbeda dalam megatrend tokenisasi aset, menawarkan peluang sesuai dengan berbagai kebutuhan dan jenis aset yang akan dipindahkan ke blockchain.

Survei terbaru dari Gallup menunjukkan hanya 14% orang dewasa di Amerika Serikat yang memiliki cryptocurrency. Meskipun ada peningkatan dari tahun-tahun sebelumnya, cryptocurrency masih dianggap sebagai aset yang kontroversial dan berisiko tinggi oleh sebagian besar masyarakat. Sebagian besar responden, sekitar 60%, menyatakan tidak tertarik sama sekali untuk membeli cryptocurrency. Hanya sebagian kecil yang merasa penasaran atau berencana berinvestasi dalam waktu dekat, yakni sekitar 17% dan 4%. Ini menunjukkan tingkat skeptisisme yang tinggi meskipun kemudahan akses semakin bertambah. Dalam kalangan investor dengan aset lebih dari 10 ribu dolar AS, 55% menganggap cryptocurrency sangat berisiko, walaupun kepemilikan di kalangan mereka menaik hingga 17% dibandingkan 2% pada tahun 2018. Hal ini mencerminkan bagaimana sebagian investor mulai melirik crypto walau masih waspada terhadap bahaya volatilitasnya. Terdapat perbedaan mencolok dalam kepemilikan dari segi demografi. Pria muda berusia 18-49 tahun memiliki kesempatan kepemilikan lebih besar yaitu sekitar satu dari empat, sementara wanita dan orang tua cenderung lebih enggan terlibat di dunia crypto. Selain itu, tingkat pendidikan dan pendapatan juga memengaruhi partisipasi dalam investasi ini. Meski hampir semua orang sudah mengenal crypto, hanya sekitar 35% yang mengaku benar-benar memahami cara kerja aset digital ini. Kesadaran tentang risiko tinggi masih tetap tinggi, dan hanya 4% orang yang yakin bahwa crypto adalah investasi jangka panjang terbaik. Hal ini menunjukkan bahwa masih banyak edukasi yang diperlukan agar crypto bisa diterima lebih luas.

Quantum Solutions, sebuah perusahaan AI asal Jepang, mengumumkan rencana investasinya dalam bitcoin melalui anak perusahaan mereka, GPT Pals Studio yang berbasis di Hong Kong. Ini merupakan langkah baru perusahaan dalam mengelola kelebihan dana bisnisnya. Perusahaan berencana menggunakan dana pinjaman sebesar 10 juta dolar AS untuk membeli bitcoin, dengan target memiliki hingga 3.000 BTC dalam satu tahun berikutnya. Langkah ini diambil karena nilai mata uang yen yang melemah dan ketidakpastian keuangan global yang makin berat. Quantum Solutions berharap investasi bitcoin dapat membantu mendiversifikasi portofolio aset mereka, menjaga nilai dana dalam jangka menengah hingga panjang, serta mengurangi risiko nilai tukar mata uang asing. Investasi ini akan dilakukan secara bertahap dan dikelola melalui akun khusus di bursa kripto Hashkey. Fenomena investasi bitcoin oleh perusahaan Jepang semakin meningkat. Contohnya Metaplanet yang memiliki 16.352 BTC dan beberapa perusahaan lain seperti NEXON dan Remixpoint, sehingga total bitcoin perusahaan Jepang mencapai hampir 20.000 BTC. Ini menunjukkan kepercayaan yang makin besar terhadap bitcoin sebagai aset cadangan. Meskipun masih kecil jika dibandingkan dengan holdings terbesar di dunia, yaitu Strategy dengan lebih dari 600.000 BTC, tren ini mencerminkan perubahan pola investasi di Jepang, dengan perusahaan-perusahaan mempertimbangkan bitcoin sebagai aset strategis untuk masa depan keuangan mereka.

Bitcoin kembali mencatatkan performa positif dengan harga yang bertahan di atas Rp 1.94 juta ($118.000) setelah mengalami kenaikan besar sepanjang bulan Juli. Data dari CoinDesk menunjukkan bahwa bitcoin mengalami pertumbuhan hingga 10,42% dalam 30 hari terakhir dan lebih dari 26% sejak awal tahun. Lonjakan harga ini menjadi salah satu momen penting, menandai kenaikan harga terbesar di sepanjang tahun ini. Metrik on-chain dari Glassnode menyoroti bahwa nilai realized capitalization bitcoin kini melewati angka Rp 16.45 quadriliun ($1 triliun) untuk pertama kalinya. Hal ini menunjukkan nilai sebenarnya dari bitcoin yang diperdagangkan dan dipindahkan, bukan sekadar harga pasar saja. Pencapaian ini dianggap sebagai sinyal positif bagi kedalaman likuiditas pasar bitcoin dan meningkatnya kepercayaan dari investor lama maupun pendatang baru. Selain itu, Galaxy Digital yang dipimpin oleh Mike Novogratz berhasil mengeksekusi transaksi bitcoin terbesar kedua sepanjang sejarah, yakni senilai lebih dari Rp 148.00 triliun ($9 miliar) . Transaksi besar ini dilakukan atas permintaan klien legacy investor dan mencerminkan semakin kuatnya peran bitcoin pada level institusional dan makroekonomi. Di sisi lain, Tesla yang dulu sempat memegang sejumlah besar bitcoin, dilaporkan menjual sebagian besar aset kriptonya pada kuartal dua tahun 2022. Jika Tesla tetap memegang bitcoin tersebut, nilainya kini diperkirakan mencapai lebih dari Rp 82.22 triliun ($5 miliar) , jauh lebih tinggi dari nilai yang tercatat saat dijual. Hal ini menjadi contoh bagaimana keputusan likuidasi aset dapat berdampak besar pada potensi keuntungan. Kasus serupa juga terjadi pada pemerintah Jerman yang melepas hampir 50.000 bitcoin hasil sitaan dengan harga sekitar Rp 952.17 ribu ($57.900) per coin. Penjualan ini dianggap prematur karena dengan kenaikan harga sekarang, nilai bitcoin tersebut akan jauh lebih besar sehingga pemerintah kehilangan potensi keuntungan miliaran dolar. Kejadian ini juga memicu kritik terhadap strategi likuidasi pemerintah yang dianggap kurang optimal bagi pasar.

Komite Perbankan Senat AS baru-baru ini memperkenalkan rancangan undang-undang diskusi yang bertujuan mengatur pasar aset kripto dengan lebih jelas, khususnya mengenai pengaturan oleh SEC. Rancangan ini juga memperkenalkan istilah baru seperti 'ancillary asset' untuk membantu definisi dan pengawasan aset digital. Berbeda dengan DPR yang telah mengesahkan Clarity Act, Senat masih dalam proses mengkaji langkah legislasi yang perlu mendapatkan dukungan bipartisan dan koordinasi antar komite agar dapat menjadi undang-undang yang efektif. Rashan Colbert dari Crypto Council for Innovation mengungkapkan bahwa rancangan ini memperjelas fokus Komite Perbankan pada regulator SEC sementara aspek perdagangan komoditas digital menjadi tanggung jawab Komite Pertanian, sehingga nantinya perlu ada koordinasi kedua pihak. Selain itu, sejumlah perkembangan hukum dan regulasi lain yang terkait dengan kripto, seperti kasus Roman Storm, investigasi DOJ terhadap beberapa eksekutif kripto, dan keputusan SEC pada produk ETF kripto juga menunjukkan pengawasan yang ketat dan terus berkembang. Dari segi aktivitas industri, perusahaan kripto besar seperti Coinbase dan Polymarket aktif melakukan lobi untuk mempengaruhi kebijakan, sementara mantan presiden Donald Trump juga terlibat dalam beberapa perubahan kebijakan terkait kripto selama masa jabatannya.

Coinbase melakukan rebranding dompet digitalnya menjadi Base App yang memicu ledakan aktivitas di platform SocialFi. Platform ini mengintegrasikan fitur seperti posting, chatting, dan pencetakan token sosial melalui aplikasi yang mudah digunakan. Zora sebagai platform pencetakan token sosial mencatat kenaikan dramatis dalam aktivitasnya setelah peluncuran Base App pada 16 Juli. Pencetakan token harian Zora meningkat dari 4.000 menjadi 15.000, bahkan mencapai puncak 38.000 pada tanggal 24 Juli. Perdagangan token ZORA juga meningkat tajam, dari rata-rata 30.000 transaksi menjadi lebih dari 150.000 transaksi per hari. Volume perdagangan harian meningkat signifikan, mencapai lebih dari Rp 98.67 miliar ($6 juta) dibandingkan Rp 16.45 miliar ($1 juta) sebelum periode tersebut. Harga token ZORA mengalami kenaikan luar biasa sebesar 440%, melonjak dari Rp 180.89 juta ($0,011 m) enjadi Rp 10.11 juta ($0,0615) dalam waktu hanya tujuh hari. Kapitalisasi pasar token tersebut juga meningkat tajam menjadi lebih dari Rp 3.29 triliun ($200 juta) . Kreator konten di platform Zora juga mendapat manfaat, dimana pembayaran harian meningkat dari sekitar Rp 16.45 miliar ($1.000 m) enjadi lebih dari Rp 493.35 juta ($30.000 k) arena lebih dari 12.000 kreator aktif berkontribusi. Aktifnya lebih dari 8.000 dompet pintar Zora per hari menunjukkan pertumbuhan ekosistem yang kuat.

Harga BNB naik sekitar 0,6% dalam 24 jam terakhir setelah mengalami penurunan sebelumnya. Token ini sekarang diperdagangkan di sekitar harga 780 dolar AS. Dalam pergerakan harian, BNB pernah mencapai puncak harga 785,75 dolar AS dan sempat turun ke level terendah 761,22 dolar AS selama periode perdagangan dengan volume tinggi. Penurunan harga BNB terjadi akibat koreksi tajam yang membuat harga turun dari 774,52 dolar AS menjadi 761,34 dolar AS dengan volume perdagangan lebih dari dua kali rata-rata harian. Namun, koreksi ini bersifat sementara dan harga BNB berhasil pulih dengan cepat membentuk pola V-shaped recovery yang kuat. Salah satu faktor pendorong pemulihan BNB adalah komitmen investasi sebesar 520 juta dolar AS dari Windtree Therapeutics untuk treasury korporasi BNB yang mereka rencanakan. Investasi ini menjadi salah satu masuknya dana besar dari institusi non-cryptocurrency ke token non-Bitcoin. Selain Windtree Therapeutics, perusahaan lain seperti Nano Labs juga ikut mendukung perkembangan BNB. Selain itu, pasokan BNB terus menurun secara bertahap karena proses token burn yang dilakukan oleh Binance dan BNB Chain, yang berkontribusi terhadap stabilitas dan penguatan harga BNB. BNB Chain terus mengembangkan ekosistem pengembangannya dengan mengumumkan program akselerator Most Valuable Builder. Program ini mendukung 15 startup tahap awal yang fokus pada kecerdasan buatan, keuangan terdesentralisasi, dan tokenisasi aset dunia nyata. Saat ini, BNB terlihat dalam tahap konsolidasi harga di sekitar level 780 dolar AS.

Cathie Wood, manajer investasi terkenal, menambah posisi besar di saham Bitmine, perusahaan yang bergerak di bidang penambangan Bitcoin dengan teknologi canggih. Namun kini, Bitmine mulai berfokus pada Ethereum dan bertransformasi menjadi perusahaan pengelola aset digital besar. Bitmine membeli Ethereum dalam jumlah besar, lebih dari 300 ribu token, yang menjadikan perusahaan ini salah satu pemegang Ethereum terbesar di pasar. Ini menarik perhatian investor lain termasuk Peter Thiel yang juga mulai berinvestasi besar di perusahaan ini. Walaupun pendapatan Bitmine meningkat pesat, perusahaan masih mengalami kerugian bersih dan harga sahamnya sangat dipengaruhi oleh harga Ethereum. Artinya, nilai saham Bitmine lebih bergantung pada aset kripto dibanding kinerja usaha konvensionalnya. Cathie Wood melihat Bitmine bukan sekadar penambang Bitcoin biasa, tapi sebagai perusahaan pengelola aset digital generasi baru yang mampu memanfaatkan peluang di pasar keuangan digital dan teknologi blockchain yang terus berkembang. Namun, ada pertanyaan penting bagi calon investor: apakah lebih baik membeli saham Bitmine yang terpaut pada fluktuasi harga Ethereum, atau langsung membeli Ethereum itu sendiri? Keputusan ini harus berdasarkan pemahaman risiko dan peluang masing-masing pilihan.

Token LIBRA awalnya diluncurkan dan dipromosikan sebagai alat untuk mendukung usaha kecil di Argentina. Namun, baru-baru ini pembuatnya, Hayden Mark Davis, mengubah pengakuannya dan menyebut token tersebut sebagai memecoin spekulatif yang tidak memiliki nilai intrinsik. Hal ini terjadi setelah munculnya berbagai bukti yang meragukan tujuan asli token tersebut. Pada tanggal 30 Januari, terjadi transaksi besar berupa pengiriman dana senilai sekitar satu juta dolar Amerika Serikat (USDC) dari dompet yang terkait dengan Davis ke dua bursa kripto di AS, Kraken dan Bitget. Transaksi ini terjadi bertepatan dengan pertemuan Davis bersama Presiden Argentina, Javier Milei, di istana kepresidenan. Selain itu, dompet tersebut juga sebelumnya digunakan untuk memindahkan token MELANIA, yaitu token memecoin lain yang diluncurkan oleh Davis. Total lebih dari 3,4 juta dolar AS dipindahkan ke dompet lain, termasuk salah satu yang dikelola oleh perusahaan Kelsier Ventures yang berhubungan dengan Davis dan keluarganya. Presiden Javier Milei sempat mempromosikan token LIBRA melalui media sosial pada tanggal 14 Februari sebagai alat pertumbuhan ekonomi, namun unggahan tersebut dihapus dalam beberapa jam karena nilai token tersebut anjlok drastis lebih dari 97 persen dalam waktu singkat. Akibatnya, kapitalisasi pasar token ini hilang miliaran dolar. Meskipun investigasi di Argentina sudah dihentikan, kasus hukum di Amerika Serikat masih terus berjalan dengan sidang yang dijadwalkan pada tanggal 19 Agustus, melibatkan Hayden Mark Davis dan rekan-rekannya. Para peneliti dan pengamat meyakini bahwa pergerakan dana dan ketidaksesuaian klaim ini perlu diwaspadai dan ditinjau secara serius.

Pada kuartal pertama tahun 2025, dua hedge funds besar, Citadel LLC dan Point72 Asset Management, membeli saham dan opsi dari berbagai spot Bitcoin ETF. Langkah ini mengikuti lonjakan harga Bitcoin yang mencapai rekor tertinggi di atas Rp 2.02 juta ($123.000) pada awal tahun. Citadel, yang dipimpin oleh CEO Ken Griffin, memperluas investasinya dalam ETF Bitcoin seperti iShares Bitcoin Trust dan beberapa ETF lainnya, sekaligus mengurangi kepemilikannya di produk Grayscale dan SPDR S&P ETF Trust. Sementara Point72 yang dimiliki oleh Steven Cohen juga meningkatkan kepemilikannya dalam iShares Bitcoin Trust. Investor secara umum semakin tertarik dengan spot Bitcoin ETF. Tahun ini saja, dana senilai hampir Rp 319.03 triliun ($19,4 miliar) telah dialirkan ke produk ETF ini, dan sejak diperkenalkan pada Januari 2024, total investasi yang masuk telah mencapai lebih dari Rp 888.03 triliun ($54 miliar) , mencerminkan merebaknya adopsi aset kripto di pasar utama. Perkembangan ini juga didukung oleh kebijakan pemerintah AS yang mulai mengakui cryptocurrency sebagai aset resmi dan mainstream. Kenaikan harga Bitcoin yang pesat ikut mendorong nilai dana di ETF Bitcoin tersebut semakin meningkat, menambah daya tarik investasi di kelas aset digital ini. Secara keseluruhan, aktivitas investasi oleh hedge funds tersebut menunjukkan kepercayaan institusional terhadap masa depan Bitcoin dan produk investasi terkaitnya, memperkuat posisi aset kripto di pasar keuangan global.